研究报告：海通证券-策略年报：铜套期保值策略研究-151231
| 股票名称： | 股票代码： | 分享时间：2016-01-04 07:59:43 |
| 研报栏目： 期货研究 | 研报类型：  (PDF) | 研报作者： 高上 |
| 研报出处： 海通证券 | 研报页数： 11 页 | 推荐评级： 无 |
| 研报大小： 532 KB | 分享者： txc****ve | 我要报错 |
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【研究报告内容摘要】
投资要点：
套期保值的主要通过期货对现货的对冲避免风险，其影响因素包括：基差、持有成本和心理因素；
由于铜货现市场规模较为庞大，价格波动也较为剧烈，为企业经营带来风险，所以铜套期保值显得较为重要；
通常铜冶炼企业存在3 处风险敞口：精铜矿原材料采购环节、自有矿石的开采冶炼销售环节和精炼铜与铜加工产品生产销售环节；
通过对铜冶炼企业三个风险敞口处进行套期保值，不论铜价上涨或者下跌，均可以得到套期保值收益；
风险提示：基差偏离过大、风险敞口留存不当，逐日结算操作不当等均会产生风险。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
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