1.国家政策密集出台期过后，二季度可能进入政策淡季。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们对二季度国家政策的判断。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）历年来看，二季度是春耕旺季，但却是农业政策密集出台的淡季。我们认为未来二季度出台超出市场预期的惠农政策的概率较小，如果有政策出台应是对过往政策的细化或是实施。因此，农业上市公司在二季度政策面上，出现整体走强的概率较小。未来再次出台的政策对农业板块的推动作用也可能较小。
2.个别子行业景气度有所提升。
（1）种子行业：玉米种子行业景气回升明显。良种补贴方式变化有利于大型种子公司。中央财政02年开始设立良种补贴专项资金，安排1亿元支持东北三省和内蒙古自治区的大豆种植，补贴面积为0.1亿亩。随着力度不断加大，08年良种补贴专项资金已达到120.7亿元，其中水稻实现全覆盖，小麦和玉米的补贴面积增加到2亿亩，分别占到当年播种面积的55.79%和46.3%。由于玉米的生长特性，春玉米播种时间在4  月份，夏玉米播种在6  月份，因此第一和第二季度是玉米种子的销售旺季，其盈利的实现也集中在上半年。在夏播区，由于前期等待农业部有关良种补贴的政策，农户的购种时间有延迟，所以我们认为二季度销售量可能还会略高于一季度。
（2）制糖行业：  供需面改善带来景气度回升。目前不管从供给面还是需求面来看，利多的因素都占据了主导地位。糖价在去年下半年触及2600元/吨的低点后，目前已经达到3400左右，涨幅达到了30.77%。我们认为，随着这些利多因素的明确，如减产幅度以及由乳制品行业的复苏带来下游消费需求的回升，糖价这种走势将很可能延续，制糖行业也将走出寒冬，迎来新的一个景气周期。