1、经济预期暂时趋稳
　　外部环境：曙光初现，黎明尚远。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美国实体经济呈现些许回暖迹象，金融市场也出现积极信号。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）但目前仅仅是不确定性有所下降，但经济层面的好转仍有待时日。中短期内还无法指望我国出口形势明显好转。
　　内需刺激：经济局部回暖。随着流动性不断注入，内需局部性复苏，特别是固定资产投资增速高企、楼市交易活跃，稳定了市场预期。不过，经济回升仍存隐忧：较高的贷款增速下半年恐难维持；消费显现疲态，与投资的高景气形成反差。
　　2、市场趋势：方向依旧迷茫
　　充裕的流动性及利好政策的氛围，依然利于股票市场的稳定。不过，投机炒作面临解禁股的制约，市场估值提升则面临业绩表现的压力，A股短期内无法作出明确向上的方向抉择。
　　3、机会把握：关注估值修复与主题驱动
　　目前的经济形势与市场状况并不支持A股估值大幅提升。上证指数将在2600点-2700点区间面临较大压力。但考虑到充裕流动性的支撑以及经济形势局部回暖的特征，A股市场活跃格局不会改变，投资者仍可谨慎乐观。
　　建议二季度从估值修复及主题驱动两方面把握机会。
　　估值修复：重点关注盈利预期好转、相对估值有望提升的银行、券商、房地产、交通运输、汽车行业等周期性行业。