投资要点
        本周五收盘后，上交所、深交所以及中金所正式发布了指数熔断的相关规定，同时，中金所修订了股指期货的交易规则，这意味着三大期指在诸多交易细则方面出现变更。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该措施将于2016  年1  月1  日起正式实施。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）当前执行的保证金标准以及日内开仓限制没有发生变化。主要有以下几个方面：（1）股指期货的交易时间调整为上午9:30  至11:30，下午13:00  至15:00，与现货市场保持一致。（2）股指期货每日价格的最大波动限制调整为±7%。（3）股指期货交割日的13:00  至15:00  期间，不实施指数熔断。
        （4）结算价的计算也做出相应调整。
        本周，市场在下跌后回暖反弹，沪深300、上证50  和中证500  指数分别上涨3.39%、2.70%和1.84%，三大期指大部分合约表现较为强势。经过上周五的的大跌，市场对去杠杆和新股发行带来的利空逐步消化，人民币加入SDR  也在短期提振了市场情绪。
        基差方面，由于三大期指大部分合约涨幅均超过指数，贴水程度整体有所缓解。截至周五收盘，IF、IH  和IC  当月合约的基差分别为-1.08%、-0.82%和-2.61%，IH  合约的贴水程度依旧最小。
        本周，三大期指的基差整体有所缩小，当月合约的反向套利收益相比上周，均出现一定程度的下降。周一市场呈现“V”型反转，现货指数下跌时，期指相比现货较为抗跌，基差大幅收窄，IH  当月合约最低时，仅贴水3.07点。如果此前存在反向套利头寸，可以在提前平仓了结，但依然没有出现正向套利机会。
        从成交量来看，三大期指的成交量在本周均出现一定的上升，说明多空双方对后市分歧有所增加。和上周相比，IF、IH  以及IC  合约的日均总成交量的增幅分别为10.89%、22.56%和14.98%。从持仓量来看，三大期指的持仓量和上周相比变化较小。IF、IH  和IC  合约分别增仓0.02  万手、-0.03万手和0.17  万手。