中债指数走势分析
今日债券市场指数大幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)上涨0.0951%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)上涨0.1051%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为3.6187%,平均市值法到期收益率为3.3928%,平均市值法久期为3.8535。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
债市观察
今日利率债收益率整体下行,国债收益率整体下行1-3BP。早盘口行续发3、5、10年,招标收益率较低。截至日终,国开行曲线收益率除5年期下行幅度较大外,其余整体下行1-3BP。政策性银行曲线(农发行和进出口行)收益率整体下行2-4BP。
具体来看,1年期150027带动曲线对应期限收益率下行3BP至2.49%。3年期150022报价、成交充分,曲线对应期限收益率下行1BP至2.71%,5年期150019报价、成交,曲线对应期限收益率下行3BP至2.84%。7年期150026今日报价、成交充分,带动曲线对应期限下行2BP至3.02%。10年期150023全天报价、成交活跃,日终曲线对应期限下行3BP至3.0%。长端,50年期150028成交,带动日终曲线对应期限上行2BP至3.90%。
政策性银行(农发行和进出口行)今日收益率继续下行,10年期150314成交充分,带动曲线对应期限下行3BP至3.52%。
国开行曲线收益率整体下行,个别期限下行幅度较大。3年期150217报价、成交,带动日终对应期限下行3BP至3.01%。5年期150220报价、成交充分,带动曲线对应期下行7BP至3.21%。中长端方面,7年期150216今日报价、成交充分,日终曲线对应期限下行3BP至3.44%,10年期150218全天报价、成交活跃,日终曲线对应期限下行1BP至3.39%。
地方政府债方面,今日地方政府债AAA和AAA-各期限均出现二级市场成交,带动地方政府债AAA曲线5、7年期下行至3.23%、3.43%,地方政府AAA-曲线5、7、10年期下行至3.32%、3.52%、3.53%。
今日中短期票据高等级曲线收益率整体继续下行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)6个月期限受15华电SCP013、15中粮SCP006等券报价成交带动下行2BP至3.06%,9个月期限受15华电SCP018、15国电集CP004报价成交带动下行2BP至3.06%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)4年期受15国电集MTN002等券报价成交带动下行6BP至3.45%,中债铁道债收益率曲线5年期受15铁道MTN002报价成交带动下行2BP至3.47%。
今日城投债收益率曲线走势出现分化,高信用等级曲线收益率整体下行,中低信用等级曲线收益率则涨跌互现。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)曲线5年期限在15北控集MTN001、15川发展MTN002等券的报价成交带动下下行4BP至3.64%的水平。中债城投债收益率曲线(AA+)5年期在15福州城投MTN002、15黔铁投MTN001等券的报价成交影响下下行6BP至3.94%的水平。中债城投债收益率曲线(AA2)5年期在14融国投债、14江宁经开债等券的报价成交影响下上行2BP至4.74%的水平。
今日交易所竞价交易总成交额约46亿元,较前日明显放量。高等级企业债、公司债收益率平均较前日上行约9bp, 15恒大02(122392)成交活跃,收益率有所上行;中低等级企业债、公司债收益率平均较前日上行约12bp,12建峰债(112122)、11柳化债(122133)、11蒙奈伦债(1180105)等个券成交活跃,收益率有所上行。