截至12 月4 日,2781 家A 股上市公司中,没有限售股、完全实现全流西南证券研究发展中心
通的公司有678 家,占比为24.38%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】尚未完成股改的公司有2家,即S 佳通、S前锋。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前计算,到2015 年12 月31 日,流通A 股将增加至36787.46 亿股。而限售A 股将减少至5486.23 亿股,占A 股股本比例为12.98%,占总股本比例为11.08%,将于2016年及以后年度陆续解禁。这些限售A 股中,最多的是2015年首发上市的194 家公司形成的限售A 股合计713.43 亿股,占到限售A 股比例为12.45%。其次是2011年首发上市的281家公司形成的限售A 股合计549.65 亿股,占到限售A 股比例为9.59%。第三是2010年首发上市的348 家公司形成的限售A股合计496.14 亿股,占到限售A 股比例为8.66%。可见,A 股在2015 年、2011年、2010 年期间的首发上市公司在以后成为限售股解禁的主体。而那么,2016 年限售股解禁情况如何呢?以下作详细分析。
2016 年解禁股数减少四成多,解禁市值减少三成多
2016 年全年涉及限售股解禁的上市公司共有751 家(100 家公司出现两次以上解禁),比2015 年的1132 家(212 家公司出现两次以上解禁),减少381 家,减少33.66%。2016 年合计解禁股数为1322.12 亿股,比2015年的2248.00 亿股,减少925.88亿股,减少幅度41.19%,占合计解禁公司A 股股本的12.80%。2016年合计解禁市值为22950.64 亿元,比2015年的33305.07 亿元减少10354.43 亿元,减少幅度为31.09%,占合计解禁公司A 股总市值95813.06 亿元的13.85%。
2016 年的限售股解禁股数和解禁市值分别比2015 年减少四成多和三成多。2016年的解禁股数和解禁市值均为2007 年以来中等水平。
2016 年重要顶部在1 月、6 月、11 月
2015 年单月限售股解禁市值在年内最高的三个月份分别为6 月份的7674.71亿元、3 月份的4508.52 亿元、12 月份的3446.94 亿元。而较为凑巧的是,上证综指于6月12 日曾创出2008 年1月22 日以来的新高5178 点,中小板指于6月12 日曾创出历史新高12084 点,创业板指于6 月5日曾创出历史新高4037 点。
由此我们得出结论,解禁市值高的月份大盘会形成重要顶部。2016 年单月限售股解禁市值在年内最高的三个月份分别为6月份的3091.78 亿元、1月份的2679.68亿元、11 月份的2537.27亿元。可见,2016年市场在1月份、6月份、11 月份会形成重要顶部。
2015 年限售股解禁市值中,首发原股东限售股、定向增发限售股、股改限售股的占比分别为36.07%、33.79%、2.58%,而2016年首发原股东限售股、定向增发限售股、股改限售股的占比分别为38.01%、53.00%、3.62%。首发原股东限售股、股改限售股的占比上升,而定向增发限售股的比例显著大幅上升。分类型来看,2016 年22950.64 亿元的解禁市值中,沪市公司占比为46.30%,深市中小板占比为18.36%,深市创业板占比为18.60%,深市主板占比为16.70%。沪市公司成为限售股解禁的主要群体。