投资要点
1. 地产销售高位平稳。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】12月首周地产日均销售79.9万平,基本持平于11月数据80.4万平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)12月首周30大中城市商品房销售同比增长20.1%,接近于11月首周的21.8%。区域销售继续分化,一二线与三线销售冰火两重天。一二线销售同比分别为12.5%和45.1%,高于11月首周值11.7%和23.1%;三线销售同比-18.2%,大幅低于11月同期值27.2%。购置税新政继续助推汽车销售,调研数据显示11月日本在华厂商汽车销售同比都超过10%。半钢胎开工同比降幅继续缩窄预示销售回暖将持续。出口集装箱运价指数持续下挫。
2. 12月首周工业企业表现不佳,关注钢铁去产能的影响。六大发电耗煤月化同比-10.8%,低于11月同比-9.1%。然而根据该指标的月内变化规律,发电耗煤月化同比呈现月内递升的趋势,预判后期可能出现改善。本周高炉开工同比降幅扩大,11月以来这一数据的突然下行可能和行政性推动钢铁去产能有关;螺纹钢价格继续下滑,12月月化同比-32.5%,较11月-31.5%和10月-29.5%降幅扩大;受钢厂亏损加大影响,Mysteel预估11月粗钢产量较10月下滑1.4%。全国水泥价格低迷,月化同比-20.4%持平于11月,大部分地区水泥价格环比和同比都出现下调。
3. 大宗商品价格降幅放缓。受美元指数下行影响,CRB工业原材料同比开始震荡上行,12月同比为-19.6%,降幅较11月的-20.0%缩窄。原材料需求有回暖迹象,运价指数连续3周环比回升,12月同比-6.2%,较11月-13.0%降幅明显缩小。
4. 物价抬头趋势变得明显,12月首周生猪均价同比上涨23.0%,高于上月同比16.8%以及10月同比18.6%。前海蔬菜批发价格12月同比增速为11.3%,高于上周的5.2%和11月值5.8%。12月第一周鸡蛋价格同比-18.0%,较11月值-21.5%降幅缩小。12月第一周房价涨幅有所回落。义乌小商品指数12月同比0.0%,较11月-0.1%降幅继续缩小。