投资要点:
行业走势与估值概况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从过去一周的行业表现看,新能源板块上涨2.14%,跑输沪深300 指数1.13 个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)各细分板块中,太阳能、风电、动力电池、核电分别上涨2.90%、2.44%、2.41%、0.82%。目前新能源板块的TTM PE 为51.84 倍高于历史均值41.48 倍。细分子行业整体法市盈率估值来看,风电估值最低,为57.13 倍;动力电池估值最高,为106.02 倍;太阳能、核电估值居中,分别为58.47 和68.59 倍。
光伏产品价格平稳波动。根据PV Insights,PV 级多晶硅均价为13.55$/Kg,同比下降0.73%,二级多晶硅价格为11.91$/Kg,同比下降0.33%;中下游各环节,156 多晶均价为0.843$/片,同比增长0.36%,125 单晶均价为0.587$/片,同比持平;电池片均价为0.328$/W,同比增长0.92%,晶硅组件均价0.56$/W,最低价0.47$/W。
能源互联网:等待政策密集出台。电力法即将修改,电改配套文件已经出台,能源局正在草拟能源互联网心动计划,地方政策有望积极配合。后续连续不断的政策催化有望激活版块。关注积成电子、智光电气、新联电子、中恒电气、科陆电子。
电动车:板块热度仍能继续,销量、政策仍将持续。电动车:10 月产量数据公布,单月突破5 万辆,我们此前上调今明两年产量预期为32、50 万辆(原为24、35 万辆),11-12 月产量仍有望保持快速增长趋势;电动车的爆发带动动力电池供不应求,目前电池进入大规模扩产期,电池设备需求爆发,市场空间更大,并且具备资质等更高的门槛,是中长期最优环节;重点关注多氟多、杉杉股份、赢合科技、先导股份、国轩高科、比亚迪、中通客车;关注长园集团、沧州明珠、新宙邦、天赐材料。