报告摘要:
风口梳理:风格切换下的“幸存者”刚性显著。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】11.23-12.04 二周WIND概念板块涨幅位居前三的重点板块分别为:举牌、网络彩票和养老产业,在风格切换的背景下,举牌、次新股两大事件性自下而上代表性板块较为抗跌,涨幅前十的热点板块分散,主要集中于刚需服务业如养老产业和基因检测(估值刚性),和以IP 流量变现、新能源汽车为代表的具备戴维斯双击特质板块(业绩刚性)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)而前期涨幅较大的VR 产业链的相关子板块、军工子板块等主题板块均出现了明显调整。着眼于明年的布局,我们重点看好,具备戴维斯双击特质(业绩基础)、从互联网+浪潮中分化出来(估值空间)的数字营销、汽车服务业、大数据、养老服务等产业。
本期重点板块动态观点:精准营销之移动浪潮。移动广告市场目前占我国整体广告市场15%,而移动广告中程序化交易的比例已经突破了20%。移动营销最突出的特点主要体现为一是效果化、二是场景化。移动广告与互联网广告的大多数交易机制和产品形态都是一致的,基于移动设备受众定向的场景化特点是移动广告的一大特点,也为大量以O2O 为主的本地化广告主提供了前所未有的契机。移动精准营销整体由衡量高曝光、高覆盖向互动精准发展。重点推荐拓尔思、腾信股份、华谊嘉信等。
新三板掘金:壁合科技(430518)是一家基于大数据技术,提供跨屏程序化广告投放策略和技术解决方案的效果广告公司。公司主要服务于游戏类和电商类的效果广告主。2014 年公司效果客户贡献的营业收入占比超过85%。在移动端对接包括百度、腾讯、淘宝等6 大平台,日均PV 近40 亿。
服务的广告主包括游族网络、三七玩、9377、国美等1500 多家企业;近年公司曾先后获得了蓝色光标与科大讯飞的投资,10 月,公司的AGAIN自助开放式广告投放平台上线,通过高效的人群定向技术和先进的广告优化算法将广告效果提升30%。2015 年中报公司营收7,525 万元,同比增长303%。预计公司未来仍将维持高增长态势。
华谊嘉信(300071)动态信息。公司致力于打造营销大数据第四极:通过公司较强都线下营销基因,创新线下向线上反向营销,最终实现数字资产的保值增值。客流和信息流是公司都强项。公司目前有跨屏精准营销、数字营销、电商营销、社交营销等产品来实现四个数据流全方位布局。反向O2O 目前已经实现了409 个城市落地执行、2 万人常态编制、每年40 万场线下活动的规模。公司收购的好耶已经完成数字营销闭环;迪思大数据体系的EMONEIT 网络舆情监控系统则实现了1065 电视媒体频道;1400+平面媒体;700 万微信公众号。31 个新闻客户端监测覆盖。未来将在内容营销、黄金资源、整合营销的并购上持续发力。给予公司“强烈推荐”评级。
本期重点推荐个股:近期投资策略是攻守兼备的刚需服务业(养老、工业互联网)+大数据下游应用主题(智能交通、精准营销)的成长股配置。
本期投资组合为东土科技(300353)、千方科技(002373)、爱尔眼科(300015)和拓尔思(300229)。