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研究报告:兴业证券-风格切换频,平衡才是金-151206

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-12-07 16:29:57
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 徐寅,任瞳
研报出处: 兴业证券 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 1,018 KB 分享者: jia****li 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点
        过去的一周,市场在震荡中小幅上行,主要指数全部上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证综指上涨2.58%,沪深300指数上涨3.39%,而深证成指上涨3.07%,中证500指数和中小板分别上涨1.84%和1.71%,创业板指同样上涨1.61%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从行业板块来看(图3),行业几乎全线上涨。总体来说,房地产、家电、餐饮旅游、建材和基础化工等行业表现居前电力设备、交运、计算机、钢铁和国防军工等行业表现居后。而今年年初至今下跌的行业为煤炭、钢铁和非银金融,其中非银金融年初至今下跌20.86%.  从过去一周因子表现来看,价值因子表现强势复苏,成长因子则经历了回撤,在表现最好的十个因子中,价值类因子占据了5席,并且占据前三,而在表现最差的十个因子中,成长因子占据了4席。此外,短期反转因子Momentum_1M和Momentum_3M表现强劲,再度进入前十,表明短时间内投资者情绪不稳定,短线的操作频繁。从因子的多空的收益来看,流通市值的对数LnFloatCap以及非流动性指标ILLIQ依旧能获得2.54%和1.54%的正收益,表明短期内市场依旧存在一定的小盘股效应。          

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