上周地产股强劲走高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周中信房地产指数较前一周收盘价的跌幅为10.28%,与沪深300 指数相差4.87 个百分点(负号为落后沪深300 指数,反之为超)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周我们观察的148 家房地产股中上涨的有108 家,处在停牌中有16 家,下跌的为24 家。上周市场上房地产股涨幅居前的有万好万家、中江地产、金融街、万科A 和浙江东日,涨幅分别达42.76%%、39.71%、37.31%、33.10%和32.81%。下跌前五家公司分别为同达创业、海德股份、宝安地产、华鑫股份和万鸿集团,下跌幅度分别为-17.26%、-13.15%、-4.88%、-4.12%和-3.96%。上周我们推荐的投资组合累计总收益为22.00%,超越房地产指数(中信)11.72 个百分点,京投银泰和金融街涨幅较大。
上周商品住宅成交保持分化。我们监测的18 个城市中,商品住宅销售环比仍然呈现明显的分化状态。上周南昌环比上涨最大,环比涨幅达92.37%,另外排前的有北京环比上涨54.34%、南京环比上涨39.29%、厦门环比上涨34.09%和广州24.39%。环比出现下降较大的是福州环比下降-78.23%,其次是宁波环比下降-33.18%和长沙环比下降-12.86%。本周市场仍然延续前期分化的趋势,上涨和下跌的城市数量基本保持为1:1。我们维持近一个月的观点,认为行业目前已经处在全年高点,短时期内政策空间并不大,市场上对于房贷税前抵扣等政策的过度解读也终将回复理性,同时,短期内行情稳定为主要趋势。
下周房地产股投资组合。上周房地产股迎来一波强劲的上升行情,全周中信房地产指数累计上涨10.28%%,其中万好万家、中江地产、金融街、万科A 和荣丰控股,涨幅分别达42.76%%、39.71%、37.31%、33.10%和32.81%。地产股的上涨验证了近期我们一直看好房地产股的观点,上周我们看好的招保万金和我们强烈推荐的京投银泰、金融街和华发股份(3 家公司我们均有深度报告)等上周表现亮丽。目前商品房的销售仍在结构性地回暖,市场对政策的扶持预期仍很强烈。从历史上来看我们认为房地产股虽然经历了上周的大涨,但短期仍具备10%左右的上升空间,我们继续看好房地产股的投资机会,建议关注招保万金以及区域型的京投银泰、华发股份、荣盛发展和信达地产。
下周投资组合有调整,周投资组合为:华发股份(权重35%)、荣盛发展(权重20%)、京投银泰(权重35%)、信达地产(权重10%)。
12 月份房地产金股组合为投银泰(权重50%)和华发股份(权重50%)