核心观点
12 月份市场聚焦农业政策,农业无人机作为农业专业服务入口值得重视:12 月份中央经济工作会议和中央农村工作会议召开在即,市场对于明年1 月初将出台的中央“1 号文件”预期逐渐提升,我们预计农业现代化服务将再次成为政策强调重点,有望成为12 月份的市场新热点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】相对于传统受益、但增长已经乏力的农业机械和农资等板块,我们认为农业植保无人机行业今年无论是供给端还是需求端均已经成熟,将是农业现代化服务领域下一个“从零到一”、具有千亿潜在容量的大市场,并且很可能成为“农业+互联网”、农业标准化服务的最佳入口之一,具备极强的战略布局价值。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从投资标的来看,上市公司也已经形成板块效应,重点推荐隆鑫通用,关注德奥通航、新安股份;
智能制造重点关注智能物流、3C 和低渗透率应用三大方向:高层明确表态支持的世界机器人大会召开之后,智能制造后续的政策催化剂包括“机器人十三五规划”、“智能制造十三五规划”等,但12 月份行业层面的催化剂并不足以支撑板块行情,我们认为近期智能制造板块的投资机会将聚焦在智能物流、3C 等景气细分行业,以及优质新标的。首先,我们认为申通快递的借壳上市是行业近期最值得关注的大事,申通的后续融资预期打破了顺丰+“四通一达”等巨头的平衡,快递行业可能掀起新一轮的资产证券化潮,自动化分拣系统作为未来快递物流行业的一个决胜高地,有望加速导入市场,关注具备成熟分拣系统供应能力的东杰智能、永利带业。其次,我们认为苹果明年发布新一带智能手机将带动3C 自动化产业链进入“大年”,并引领国产手机品牌掀起产线自动化的大潮,关注手机金属化、自动化龙头劲胜精密,以及凭借优异品质有望快速扩大市场份额的智云股份。最后,从明年智能制造的大方向看,我们战略性看好低渗透率应用行业的智能制造导入,继续推荐智能制造新龙头黄河旋风,关注在消费类行业有深厚积淀的智能制造供应商山东威达(新收购上海德迈科);
大冷股份增发顺利过会,新大冷蓄势待发;南方泵业第一单PPP 项目落地,强势环保平台浮出水面:1)大冷股份非公开发行申请获证监会通过,国企改革标杆股,继续强烈推荐!继续看好冷链行业,生鲜冷链配送+互联网将成为下一个风口!2)南方泵业:隆化县人民政府与公司及中咨华宇签订了自来水及污水厂PPP 项目合作框架协议及水源涵养地七家茅荆坝区域环境综合治理PPP 项目合作框架协议,投资总额约为5 亿元。公司未来有望参与更多PPP 项目,持续提升盈利能力。未来公司有望打造“海绵城市ppp+污水处理+固废处理+土壤修复+净水处理”的全产业环保服务平台!投资建议
本周重点推荐:隆鑫通用(603766,买入)、黄河旋风(600172,买入)、大冷股份(000530,买入)、南方泵业(300145,买入)。
重点关注:德奥通航(002260,未评级)、新安股份(600596,未评级)、东杰智能(300486,未评级)、劲胜精密(300083,未评级)、永利股份(300230,未评级)、智云股份(300097,未评级)、山东威达(002026,未评级)。
风险提示
政策不及预期风险,行业竞争导致盈利能力下降风险。