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研究报告:中信期货-现货震荡下跌,系统性风险升温-151207

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-12-07 14:37:10
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 张骏,刘洁,陈逍遥
研报出处: 中信期货 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 699 KB 分享者: ylx****ylx 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        观点:
        上周黑色建材板块市场呈现震荡分化格局,螺纹、铁矿石等品种继续探底之势,主力合约纷纷再创新低;焦煤、玻璃等则总体延续震荡反弹,玻璃远月1605  合约在主力加速移仓的配合下一度走出一波快速拉升行情,短期来看依然强于整体板块走势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】相比之下,在资金大量撤离后玻璃近月走势显得相对弱势,尽管近期现货价格的下挫令期现价差仍维持于高位,但在行业步入淡季的预期下市场上攻动能有所减弱。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)尽管尤存一丝悬念,但随着最后交割日的临近,玻璃近月操作风险逐步增加,市场参与热情或将减弱。对于当前主力1605  合约,我们认为在基本面及市场预期等因素的主导下,中期仍以震荡筑底格局为主。此外,近期随着欧洲央行政策新措、美联储加息悬念待定等宏观面因素持续发酵,市场系统性风险或将升温。因此,建议在持续追踪基本面的同时建议关注宏观面变化,应对上以谨慎观望或短线操作为宜。
        操作建议:谨慎观望。
        本周关注重点:1、重点厂库报价及库存变化;2、玻璃装臵开工情况;3、交易所仓单变化;4、主力持仓变化。
        风险点:1、生产线大规模停产;2、玻璃库存下降;3、厂库价格波动;4、宏观系统性风险。
        

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