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研究报告:信达国际-港股早晨快讯-151207

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-12-07 11:26:02
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 趙晞文
研报出处: 信达国际 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 960 KB 分享者: she****idi 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投資要點
        市場綜述
        恒指低收:歐洲央行加推量寬力度遜預期,恒指承接歐美股市裂口低開275  點後,持續受壓,藍籌股普遍下跌,恆指數收報22,236  點,跌181點,大市成交減少至760.54  億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        後市展望:恒指續受制23,000  點
        短期看好板塊:內房、內險、醫藥、科網、電池、體育用品歐美股市個別發展:美股反彈,三大指數升2%,道指收報17,848  點,升369  點。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)歐洲三大指數跌0.33%-0.59%。油組成員國仍未有減產計劃,紐約1  月期油收跌2.7%,今早亞洲時段再跌1.2%。
        宏觀焦點
        A  股熔斷機制2016  年元旦後正式推出;國信中心報告料2016  年內地GDP  升6.5%以上;基金互認完成審批  料2  周內公布
        企業消息
        上海電氣(02727)與母企資產重組今復牌;前海人壽持股增至20%成萬科(02202)第一大股東;康健國際(03886)最多12  億人民幣投資醫院管理服務;交易建議
        舜宇光學(02382)  18.42  元  /  目標價19.40  元  /  12.1%潛在升幅因素:i)  集團10月份出貨量理想,其中,手機鏡頭首10個月銷量已提早達標;
        ii)  集團將公佈11月份營運數據,隨著其智能終端客戶進入出貨量高峰期,預期其理想出貨量可利好股價;隨著生產商最新旗艦手機鏡頭升級,並已配備光學防抖功能(OIS)等功能,預期這將引發更多手機鏡頭應用此功能,此模組的平均售價(ASP)為普通HCM手機鏡頭模組高出約2倍,料可提高集團整體毛利率;
        iii)  現價相等於2016年預測市盈率約17.1倍,略高於行業平均水準,但其PEG僅0.5倍,反映集團盈利增長動力仍強勁;
        iv)  股價仍處8  月至今短期升軌上,加上14  日RSI  續攀升及MACD  信號線「牛差」擴大,有利股價續試高位,建議趁低吸納。
        超威動力(0951)  5.15  元  /  目標價:5.80  元  /  16.0%潛在升幅因素:i)  受電動車及特殊用途電動車電池的銷售增長所帶動,今年上半年實現收入按年微升1%,純利按年升10%,並扭轉去年下半年虧損局面,期內毛利率雖然按年跌50  點子至13.8%,但已較去年下半年約8.4%的水平,已有明顯提升;
        ii)  隨著新能源汽車發展規劃成為「十三五」期間重點發展,料成為股價短期上升催化劑;
        iii)  現價相當於2016  年7.9  倍預測市盈率,較內地同業駱駝股份(滬601311)14.0  倍估值折讓44%;隨著集團行業集中度提高,公司議價能力提升,收入及盈利增速可望加快,毛利率亦可獲提升,估值可獲重估,並收窄與同業差距;
        iv)  股價仍守9  月至今短期上升通道內上行,有利股價完成整固後續試高位,建議趁低吸納。
        

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