【每日提示】:
铜:1.伦铜现货升水转为贴水1 美元/吨,库存与注销仓单大回落;有大仓单;CMX 库存增加;
2.截止上周,comex 铜基金净空继续较大,LME 铜基金净多继续回落;
3.沪铜现货对主力升水315 元/吨,上周上交所库存继续回落,比价回升;
4.废精铜价差低位小幅回升;
5.内外比价小幅回落,上海premium 已有所回落;6.持仓上看,昨日排名前20 席位空头小幅平仓为主;
7.供应端上加工费继续回升至107.5 美元/吨的状态,显示矿供应紧张局面有所缓和,中国精铜进口增加和精铜产量稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】下游消费依旧疲软,电缆需求弱于往年、空调数据惨淡,国家配电网改造投资超预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)中国铜冶炼骨干企业联合倡议2016 年将减少精铜产量35 万吨,并联合政府收储。
结论:两市库存下降,上交所库存回落较快,空头谨慎,关注国内需求。
铝:1、国内社会库存去库存较慢,近期沪铝现货贴水扩大,氧化铝价格继续下跌;2、伦铝C-3 贴水缩减,库存依旧回落,国外贸易升水降至低位;
3、内外比价较低,预计后期铝材出口回升;
4、持仓上看,排名前20 席位净空较大,昨日多头小幅增仓为主;
5、国内成本下移,盘面冶炼亏损在5%左右,国内前期部分高成本铝企减产,但国内产能依旧处于投放状态。有色协会建议国家收储。
结论:行业亏损大且没有实质性大规模减产,国内库存较高及成本下移,沪铝基本面较差,关注国内收储方面的消息。
锌:1.沪锌现货升水回落至215 元/吨。现货挺价意愿减弱,广东贴水缩减,天津升水回落。
2.沪锌上交所库存较高,社会库存较高;
3.伦锌C-3 贴水持稳,库存回落,注销仓单回升;近期进口比价回升,进口锌冲击国内现货。
4.伦锌基金净多低位稍有回升。
5.持仓上看,昨日排名前20 席位多头小幅增仓为主,持仓看多空分歧较大。
6.国内锌产量仍处于较高水平,10 月国内锌精矿产量下滑较大,国内加工费小幅回落但仍处高位,镀层板(带)产量同比增速转负。
7.受嘉能可减产及部分矿企关闭,预计明年全球锌精矿供应短缺;中国主要锌冶炼厂联合惜售及明年倡议减产50 万吨。
结论:国内去库存压力大,沪锌基本面较差,国内现货升水回落,短期内沪锌下行压力仍在。
镍:1.镍与不锈钢比价回落明显,近期比价回落至5.85。受前期不锈钢检修减产,不锈钢库存有所回落,但当前利润仍偏低。
2.沪镍内外比价盈亏附近,贸易升水持稳,电解镍进口量较大。
3.沪镍现货对主力贴水缩减明显。
4.镍生铁价格较弱,生产利润仍偏差,部分企业仍处于减产中。10 月镍生铁产量扭转下滑势头。镍生铁对镍矿的需求下降,进口量回落,近期港口镍矿库存持稳。
5.电解镍价格低迷,炼厂处境困难。电解镍产量继续环比小幅回升,国内少有企业维持满负荷生产。