投资建议
短期关注:(1)澳矿62%品位跌至40 美金,再创新低;(2)钢价第17 周环比下跌续探历史新低,矿价从10 月中以来的跌幅显著超过钢价(同期钢价下跌7.9%,铁矿价格下跌21.4%),目前钢矿价格比值已创半年来的新高;(3)新疆螺纹钢价继续坚挺,较上海螺纹钢的溢价已达490 元/吨,创3 月初以来的新高;(4)11 月钢厂未执行增产计划,达产率下降0.6%,12 月钢厂计划达产率继续下降1.7%;(5)申通快递拟作价169 亿借壳A 股上市。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
板块观点:从2 个月以上的视角来看,钢铁行业产能彻底退出的困境没有得到根本性的改善;我们对钢铁行业基本面偏谨慎,继续看多“铁网新材”,主要的大逻辑是在行业整体不景气的情况下,很多的公司会转型,很多的商业模式也会转型。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
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钢矿价再探底,10 月大中钢企亏损再加剧。Myspic 综合指数下跌1.73%,铁矿石综合指数深度下跌5.87%;新疆三级螺纹钢比上海溢价高达490 元/吨,环比再提升40 元/吨;10 月大中钢企吨钢利润-234.75 元,环比上月亏损幅度加剧21.75%。
11 月钢厂未执行增产计划,12 月计划达产率再降1.7%。钢材市场心态指数为19%,较上周下跌10 个百分点再处于今年低位;12 月受市场价格连续阴跌影响,减产量再创新高,国内钢铁生产企业计划达产率继续下降1.7%;11 月钢厂未执行增产计划,实际达产率环比下降0.6%。
市场回暖,钢铁板块涨幅较小。本周市场整体回暖,沪深300 指数上涨3.4%;申万钢铁指数上涨1%,跑输沪深300 指数2.4 个百分点;光大新材料指数上涨1%;光大大宗商品电商指数下跌2.3%。