市场综述:在经历11月27日的黑色星期五之后,上周一沪指盘中再现暴跌后以V型反转收回,沪指最低跌到3327.81点,随后地产、银行等大盘蓝筹股奋起反击,令市场转危为安。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】不过,尽管大盘一度四连阳,但上周五市场再现调整,沪指大跌59.83点,以3524.99点报收。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在这个过程中,似乎大家都期望看到市场风格转换的完成,但是我们的策略晨报中也提醒,目前的成交量不支持权重股持续走强。因此随后的几个交易日,市场似乎又回到小盘股涨而大盘股相对表现较弱的格局中。又有10家已拿到批文的IPO公司将重启新股发行及近期注册制消息爆发式增加令市场信心受挫,最终上周五做多动能宣告衰竭,大盘又一次陷入调整。截止收盘,沪指报3524点,周涨幅2.58%,成交1.75万亿元,深成指报12329点,周涨幅3.07%,成交2.54万亿元。
市场预测:近期权重股表现抢眼,地产、银行大涨,小盘股受到了一些压制,但是我们认为二八风格转换很难,原因在于当前市场资金面以存量为主。大盘蓝筹股若要持续反弹,需要增量资金持续给予推升。目前的成交量并不支持,市场情绪在股灾后趋于谨慎,加上杠杆监管从严,导致当前增量资金有限,存量资金自然更加青睐盘子小易炒作的中小盘股。另外,在经济结构转型的大背景下,传统产业景气度低迷,基本面上也不具备趋势性上涨的基础。因此,成长股作为市场主角暂难撼动,不过蓝筹股受益估值低,会在成长股冲高后吸引资金腾挪,但这更多是基于跷跷板效应下的脉冲行情,缺乏持续性。管理层急不可耐的再次放行10只新股,令市场信心受挫,短期市场大概率会选择震荡蓄势,但中长期看震荡上行的格局不变。
投资机会:操作上,投资者可择机低吸。对涨幅巨大、业绩暗淡、放量滞涨的题材股,逐步减仓换股。次新股经过爆炒后,短期风险急剧增加,短线逐步减仓。近期领导层多次提及供给侧改革,以制度创新、技术创新、产品创新培育新供给、新动力,要推动3D打印、机器人、基因工程等产业加快发展,开拓消费新领域。支持可穿戴设备、智能家居、数字媒体等市场前景广阔的新兴消费品发展。主题投资机会可关注国企改革、环保、3D打印、健康中国、智能机器、工业4.0、虚拟现实、智能家居的二次上攻机会。
淘金产业资本增持个股。产业资本增减持行为具有如下的信号意义。首先,增减持之前:股价角度看,产业资本属逆向投资者,跌多了买,涨多了卖的行为模式比较明显;估值角度看,产业资本属价值投资者,估值偏低则买,偏高则卖,中小板创业板尤其明显;其次,增减持之后:产业资本增持的信号意义在中小板创业板更强;高管增减的信号意义更加显著;中小板创业板中高管增持行为最值得关注。精挑高管大比例增持的中小创个股,择机介入。