公司在經歷了14年內憂外患後，今年銷量大增，業績良好。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1-10  月吉利汽車累計銷量達  40.4  萬輛，同比增長  29.3%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我們認爲一方面公司經過渠道改革、品牌改革後，新車型陸續上市，厚積薄發爲産品走向高端打下良好的基礎；另一方面傳統燃油車與新能源汽車雙向發展，借助合資企業帄臺快速介入電動車生産領域幷發布了新能源汽車發展戰略“藍色吉利行動”，未來發展令人期待。未來幾年公司銷量將持續增長、即將步入收穫期。
        預計公司2015、16年營業收入分別為284.07億元和323.43億元，YoY分別增長30.68%和13.85%；實現淨利潤分別為26.19億元和29.02億元，YoY分別增長83.08%和10.79%，EPS為0.297元和0.330元。當前股價對應15、16年P/E分別為11.3倍和10.2倍，給予買入投資建議。
        業績表現良好，品牌整合效果顯現：吉利汽車2015年上半年業績表現良好，反映出公司在經歷了14年的營銷體系變革後呈現出良好的復蘇效果。2015年H1營收138.06億元，YOY+35.92%；歸母淨利潤14.05億元，YOY+26.15%；EPS0.16元，YOY+26.12%。因為新帝豪、新遠景、博瑞的上市初期推廣費用較高、成本攤銷較大，故淨利潤增幅小於營收增幅，待後期逐漸放量後會有改善。
        傳統車增長强勁，博瑞仍有很大增長空間：2015  年  1-10  月吉利汽車累計銷量達  40.4  萬輛，同比增長  29.3%。已完成全年銷量目標45  萬的  90%。今年的增長動力來自於新遠景、新帝豪、博瑞等新車型上市熱銷。A級車新遠景自去年11月上市以來只用了不到一年的時間就已經站立在自主品牌轎車前三行列，前10月銷量94380輛，YOY+359%；A+級車帝豪E7及新帝豪銷量16.03萬，YOY+36%；B級車博瑞從4月上市的1033輛逐步增長為10月的4979輛，不斷刷新自主品牌在B  級市場的銷量記錄。目前僅在  300  多家  4S  店有售，其他經銷管道還在培訓中，幷且消費者口碑良好，預計後期仍有較大上升空間。由於歷年年末均是汽車銷售高峰期，預計全年銷量有望超過54萬輛。
        新能源汽車密集出擊，規劃宏大：吉利借助合資企業帄臺快速介入電動車生産領域，先後于2013  年成立康迪電動車合營公司，2015  年成立新大洋電動車合營公司。日前，公司正式發布了新能源汽車發展戰略“藍色吉利行動”，計畫到2020年新能源汽車銷量占吉利整體銷量90%以上；其中，HEV及PHEV達到65%，EV達35%。公司已與科力遠組建合資公司，發展混合動力系統總成的技術帄臺，其中公司出資3.23億元，占股比49%。合資研發的CHS  汽車混合動力系統”已于11月26日通過科技成果鑒定。從發佈全新零排放倫敦計程車TX5，到收購冰島碳循環公司研發綠色甲醇汽車，從與知豆電動車合作，再到發布帝豪電動車，公司的新能源汽車戰略一直穩步進行。帝豪EV  11月18日上市，60km/h等速續航里程可達330km，專用快充設備48分鐘便可達滿電狀態，售價22.88萬至24.98萬元，補貼後售價12萬起，已接獲訂單過萬輛。
        盈利預期：預計公司2015、16年營業收入分別為284.07億元和323.43億元，YoY分別增長30.68%和13.85%；實現淨利潤分別為26.19億元和29.02億元，YoY分別增長83.08%和10.79%，EPS為0.297元和0.330元。當前股價對應15、16年P/E分別為11.3倍和10.2倍，給予買入投資建議。