公司规模大，行业内具备领先地位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司在中国铁路大型养路机械行业的具备领先地位。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司已于中国出售约2,200  台铁路大型养路机械，根据灼识报告，占截至2014  年12  月31  日中国此类机械总数的约81.5%。根据相同数据源，就2012、2013  及2014  年销售量而言，公司分别占当年中国铁路大型养路机械销售量约83.5%、82.0%及83.1%，是截至2014  年12  月31  日中国最大的此类机械研发、制造及服务提供商。根据相同数据源，以2014  年此类机械制造商的销售收入计算，公司在全球规模第二大。
        往期盈利能力良好，收入增长稳定。往绩记录期间，公司的主要客户包括中国铁路总公司及其辖下企业、地方性铁路运营商及铁路线路施工单位。受益于公司领先的技术、卓越的产品质量及市场地位和中国铁路网的快速发展，近年来，公司一直保持增长势头。于2012  年、2013  年、2014  年以及截至2015  年6  月30日止六个月，公司的收入分别达到了人民币2,863.6  百万元、人民币3,169.0  百万元、人民币3,476.7  百万元以及人民币1,794.6百万元。
        受惠「一带一路」，新项目为公司带来持续增长。管理层表示，公司集资四成将用于建设北京「国际科技合作中心」项目，预计可提升公司修理及制造技术，每年预计新增产能可达100  台。
        公司表示，「国际科技合作中心」项目于2018  年商业投产后一年内可产生利润，而投资回报周期介乎五至八年之间。同时，有计划于海外推出产品，目标为「一带一路」的沿线地区国家，但目前未有具体计划及收购目标。
        建议谨慎认购。作为中铁建旗下中国的养路机械生产商，公司在行业内的优势地位毋庸置疑。“十八五”带来的宏观政策虽预示中国正进入新一轮的经济结构优化与改革，但基建行业，尤以铁路建设依然举足轻重。我们看好公司在「一带一路」政策背景下的发展前景。估值方面，公司2014  年的市盈率为15.5  至16.6倍；截至2015  年6  月30  日的首六月，公司纯利同比增长72.0%。
        假设全年的增长率为60%，公司2015  年的预测市盈率为9.7  至10.4  倍。截至最后实际可行日期，公司的市净率为1.3  至1.4倍，与同业相比，估值便宜，建议认购。