自我們於2015  年7  月下調恒安評級以來(與市場普遍觀點相左)，該股股價至多下跌21%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  如今，我們上調恒安評級(1044  HK,  「長線買入」(原為「沽出」)，目標價90.00  港元  (原為80.00  港元)。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上調原因主要基於兩點：(1)公司三大核心業務收入加速回升，得益于恒安加強促銷推廣(特別針對其紙巾業務)、推出新品(主要是衛生巾板塊)，以及滲透新型渠道(我們估計線上渠道和線下母嬰渠道將貢獻公司2015  年下半年紙尿褲收入的20%左右)；  (2)  和其他快速消費品相比，衛生巾屬?消費者忠誠度偏高的品類，而近幾季以來衛生巾業務占恒安運營利潤超過60%。在藍籌必需品消費股中，我們偏好恒安，最不看好旺旺(151  HK，「沽出」，目標價6.00  港元)，理由是公司銷售疲弱更多是出於結構性因素，且利潤率面臨壓力(其“低廣告推廣費用”業務模式或面臨挑戰，以及白糖和新西蘭奶粉價格回升)。我們建議投資者做多恒安/沽出旺旺。