长期看好工业4.0及智能制造投资主线。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】制造业重新成为全球经济竞争的制高点，中国出口导向型制造业受到发达国家“高端制造业回流”和新兴发展中国家“中低端分流”的双向挤压，中国制造业亟需转型升级，在世界强国纷纷制定以重振制造业为核心的再工业化战略的背景下，中国提出《中国制造2025》，制造业升级及智能制造将会摆在“十三五规划”的重要位臵，在中长期享受政策红利。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        看好自动化系统集成、MES、3D打印等细分板块。工业4.0有智能工厂和智能制造两大目标。中国传统工厂演进需要经历自动化、数字化、智能化三个阶段。传统工厂到自动化的阶段，主要是硬件为主，软件为辅；自动化到数字化的阶段，主要是软件为主，硬件为辅；数字化到智能化阶段，主要是软硬件结合。我国绝大多数企业还处在工厂向自动化工厂演进的第一阶段，自动化集成及自动化改造整体解决方案供应商继续受益，具体看好3C、锂电、家电等下游领域。第二阶段传感器、工业通讯以及MES等偏软件类企业逐渐迎来较好的投资时点。3D打印作为智能制造的重要范畴，产业在2015年已经迎来政策密集扶持期，有望逐渐进入爆发期。
        “核电重启”大幕拉开，核电装备千亿蓝海。我国能源结构中核电占比仅为2.28%，远低于全球核电11%的平均水平，预计2020年前国内外核电新增装机将带来3500亿元的核电装备总需求。同时，随着核电“一带一路”出口海外的持续推进和内陆核电解冻的落实，预计未来5~10年我国核电设备需求在年均500亿元。
        铁路投资维持高位，高铁后市场需求爆发。今年前三季度我国铁路固定投资完成额4596万元，预计全年仍能维持在高位水平。2015年已经合计招标动车组467标准列，较2014年总招标387标准列增长20.67%。伴随城轨交通的大力建设、“高铁外交”持续发力和未来三年动车组进入三级以上检修的爆发期，将带动高铁装备需求快速增长。
        投资建议：自动化系统集成领域看好机器人、正业科技、先导股份、赢合科技、广日股份、智云股份；3D打印看好南风股份；核电设备建议关注台海核电。
        风险提示：宏观经济低迷，导致下游行业资本开支持续放缓。