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基美影业研究报告:兴业证券-基美影业-430358-以国际视野为“基”,享票房火热之“美”-151201

股票名称: 基美影业 股票代码: 430358分享时间:2015-12-02 17:20:36
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 纪云涛
研报出处: 兴业证券 研报页数: 34 页 推荐评级: 增持(首次)
研报大小: 3,509 KB 分享者: 137****560 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        公司是进口影片协助推广的龙头企业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司自成立以来主要从事进口影片的协助推广以及电影的开发、投资与制作。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)依靠其协助推广的《飓风营救3》、《超体》、《暴力街区》等影片的票房大卖,公司近年来的营业收入与净利润迎来爆发式增长。
        公司竞争优势明显,国际化视野助力向电影开发、投资与制作扩张。公司深耕进口买断片协助推广领域多年,在选片以及营销推广上具有丰富的经验,与中影、华夏等垄断电影发行机构建立了良好的合作关系,所引进影片往往取得票房口碑双丰收。同时,借协助推广的契机,公司与多家国际知名电影公司、多位国际知名电影人进行深度交流与合作,在电影公司国际化的道路上走在了行业前列。未来公司在维持进口影片协助推广龙头的基础上,利用丰富的国际化资源与广阔的国际化视野带来的竞争优势,将向电影的开发、投资与制作方向进行大举扩张,有望借国内电影市场之火热在行业内更上一层楼。
        盈利预测和评级:公司作为进口买断片的协助推广龙头,拥有丰富的国际化资源与广阔的国际化视野。在电影行业的成长之下,公司拥有非常大的发展潜力:确定的成长性、极强的盈利能力和盈利质量。不考虑最近一次增发(7221.42  万股)对股本摊薄的影响,预计公司15-17  年EPS  分别为0.30、0.43  和0.59  元,对应目前股价PE  分别为34.9、24.9  和17.8  倍,首次覆盖给予“增持”评级。
        风险提示:政策支持力度下降;行业竞争加剧;电影票房不及预期

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