回顾近一个月的主题轮动,轮动较快,突发事件较多,尤其在五中全会前后。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在这种风格的市场中,一个主题很难连续表现超过4 个交易日,人气板块更可能多次活跃,突发事件驱动的主题持续性很难超过2 个交易日。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)回顾过往日报的主题推荐,在前半段弱市中表现不佳,主要原因是没有及时聚焦十三五规划热点。主题方面,介绍了在上海南京地区调研的智能制造产业链的重点公司与巴黎气候大会,并对地方国企改革的情况作了总结。
回顾近一个月的主题轮动,轮动较快,轮动较快,突发事件较多,尤其在五中全会前后。从持续性与活跃次数来看,这段时期最热的主题是次新、新能源汽车、填权主题,其次比较活跃的有健康中国、IPO 重启、IP、军工、虚拟现实等。我们观察到了以下这些现象:十三五规划主题,先引爆市场的健康中国概念在这段时间综合表现(强度、次数等)比其他主题好;相关概念板块较易受个股事件刺激;这段时间超预期的事件比较多,诸如全面放开二孩政策落地、习马会、IPO 重启(影子概念股)等,活跃天数都没有超过2 个交易日。
过去一段时间,我们在上海南京地区调研了智能制造产业链的几家重点公司:科远股份(切入离散制造,凝汽器清洗机器人有望爆发)、鼎捷软件(新产品推广良好,工业软件蓄势待发)、埃斯顿(零部件自给程度高,本体+集成双轮驱动)、新时达(机器人全面布局)。
巴黎气候会议可能会出现超预期的情况,因为:第一,在“一带一路”战略以及人民币国际化的大背景下,中国有可能做出让步(减排目标、气候变化南南基金和启动碳交易表明了立场);第二,美国总统奥巴马任期即将结束,有动力推动各方达成一项突破性协议,为留下自己“核心政治遗产”;第三,世界155 个国家已经提交了自主减排计划书,根据已经获得的减排许诺,联合国报告至少达到巴黎世界气候会议所争取的减排目标90%的要求,从而更有利于达成一项相对有约束力的减排协议。如果巴黎气候大会能够达成协议,新能源、碳减排、碳交易、碳资产管理、减排设备等产业将会受益。
地方国企改革板块的超额收益直接与地方政策出台相关。13年11月中央发布《关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确提出新一轮国企改革思路后,以上海为首,各省市纷纷发布地方国企改革文件。与此同时,也拉开了地方国企改革板块的行情。15年9月以来,中央出台国企改革顶层设计方案后,地方政府纷纷出台细化方案,其改革步伐将进一步加快,超额收益将再次轮动到地方国企改革子板块。地区改革进度跟当地经济开放程度和省领导的风格有关,南方经济发达地区和领导对改革态度较开明的地区进展比较快。上海、广深、安徽、浙江、山东等地区值得重点关注,这些板块的弹性也较强;各地国企改革龙头股在各阶段变动不大。