行情回顾:
L1605涨0.87%至7505元/吨,成交78.2万手(+7万手);持仓34.1万手(-32手)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】PP1605涨2.45%至5804元/吨,成交180.2万手(+31.4万手),持仓39.6万手(+3.2万手)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
市场要闻及监测重点变化:
1、上游:CFR日本石脑油459.75美元/吨。乙烯CFR东北亚1055美元/吨;CFR东南亚1055美元/吨。丙烯CFR中国600美元/吨。 2、LLDPE现货:华北,中油定价8600元/吨,中石化挂牌8450-8550元/吨,市场价8400-8500元/吨。 3、PP现货:华东T30S主流出厂价6600-6700元/吨,主流市场价6550-6750元/吨。 3、仓单:大商所LLDPE注册仓单108手;PP注册仓单489手。
投资逻辑:
LLDPE现货与持仓矛盾逐步缓解中,L1601持仓降至15万手,现货市场上涨温和。华东现货跟随华北上行,但8400元/吨以上成交以贸易商间为主,下游表现谨慎,且包头神华回转线性,下周或将重新拍卖影响市场。今日接近下游周期性补库时间,需观察下游对现货价格接受程度。 PP现货库存较少,与期货持仓矛盾。目前市场炒作东华能源或将检修消息,华东现货短期急升,但高位成交同样转弱,同时华东与华北价差拉开至250元/吨,如价差继续拉大,则期货将变为华北基准。
期现:L1601较华北低端贴水70元/吨。PP1601对华东低端贴水46元/吨。L1605较华东低端贴水895元/吨,PP1605对华东低端贴水746元/吨。 投资建议: 单边:L1601多单第二目标位8600元/吨,参照持仓谨慎持有,注意回撤控制。
对冲:L1-5价差如回复600元/吨一线,且正套逻辑未变,可考虑再度入场。1605买PP抛L头寸关注1800元/吨一线入场机会,止损2000元/吨,目标1000-1200元/吨。
风险提示:布伦特原油跌破40-50美元/桶区间下行