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研究报告:兴业证券-期权水晶球:期权投资者情绪适度转暖-151201

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-12-02 11:41:21
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 任瞳,于明明
研报出处: 兴业证券 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 695 KB 分享者: qs****9 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点
        市场回顾:兴业期权水晶球指数对周二标的走势持中性预期,数据显示一方面认购认沽期权成交比继续小幅下降,且认购认沽隐含波动率价差再次扩大,投资者谨慎情绪犹存,另一方面市场V  型反转期权隐含波动率斜率明显提升,整体而言市场多空力量均衡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从标的日内走势看,早盘小幅低开且保持小幅震荡,午后标的跟随地产板块出现明显上涨,收盘前涨幅缩窄最终标的收涨0.43%,50  指数上涨0.37%,标的表现符合水晶球指数的预期!
        短期预测:截止最新收盘,兴业期权水晶球择时指数的分数为6  分(满分10  分),认购认沽期权比出现大幅反弹,而其他择时因子则出现小幅波动,投资者情绪在边际上适度转暖,同时主力期权合约的隐含波动率也有所回落。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)因此,整体而言小明对未来短期标的走势持中性偏乐观的预期;
        市场短评:观察最新的市场数据和新闻动态,短期市场投资者情绪有所回暖:从短线来看,市场经过连续几日的调整短线继续下跌的动能有限,同时从明天起新股申购对资金面的影响也会结束,尤其是今日午盘后受市场房贷利息可抵税等个人所得税制度改革传闻的影响,地产板块集体拉升,市场交投活跃。因此,整体而言小明对50  指数的短期后续走势持中性偏乐观的预期。

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