携程(CTRP.US/美元102.70, 未有评级)于11月19日公布了截至9 月30 日的2015财年第三季度未经审计财报。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司管理层成员于同日举行了关于三季报的电话会议,我们整理公司3 季度业绩要点以及电话会议纪要如下:
一、公司2015 年第三季度经营业绩
2015 年第三季度,携程总营业收入为34 亿元人民币(5.30 亿美元),同比增长49%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2015 年第三季度总营业收入环比增长26%。净营业收入为人民币32亿元(约合5.01 亿美元),同比增长49%;归属于公司股东的净利润为人民币24 亿元(约合3.80 亿美元),与去年同期的人民币2.17 亿元(约合3,500万美元)相比大幅增长10 倍。
1. 收入拆分
1)住宿预订营业收入为14 亿元人民币(2.2 亿美元),同比增长45%,增长主要来源于住宿预订量50%的同比增长。2015 年第三季度住宿预订营业收入环比增长24%。
2)交通票务营业收入为12 亿元人民币(1.9 亿美元),同比增长51%,增长主要来源于票务预订量150%的同比增长。2015 年第三季度交通票务营业收入环比增长15%。
3)旅游度假业务营业收入为5.9 亿元人民币(9,300 万美元),同比增长66%,增长主要来源于团队游和自由行业务量的增长。2015 年第三季度旅游度假业务营业收入环比增长80%,主要受季节性因素影响。
4)商旅管理业务营业收入为1.24 亿元人民币(2,000 万美元),同比增长19%,增长主要来源于商务活动带动的商旅需求的增长。2015 年第三季度商旅管理业务营业收入环比增长3%。
5)其它收入为24 亿元人民币(3.8 亿美元),2014 年同期为1.08 亿元人民币(1,800 万美元),上季度为1,200 万元人民币(200 万美元)。增长的主要原因是携程在途家网本季度最新一轮融资后不再拥有控股地位,从而将途家从主营业务中剥离导致的收益确认。该收益主要确认途家在剥离日当天的公允价值和账面价值之差额。
2. 费用开支
1)2015 年第三季度产品开发费用为8.31 亿元人民币(1.31 亿美元),同比上升36%,上升的主要原因是产品开发人员相关费用的增加。2015 年第三季度产品开发费用环比上升4%。若不计股权报酬费用,2015 年第三季度产品开发费用占净营业额的24%,相比2014 年同期的26%和上季度的29%均有所下降。
2)销售与市场营销费用为8.38 亿元人民币(1.32 亿元美元),同比上升40%,上升的主要原因是营销相关活动的增加。若不计股权报酬费用,2015 年第三季度的销售与市场营销费用占净营业额的26%, 相比2014 年同期的27%有所下降,相比上季度持平。
3)管理费用为2.61 亿元人民币(4,100 万美元),同比上升8%,,上升的主要原因是新并购相关的无形资产摊销费用增加。2015 年第三季度的管理费用环比持平。若不计股权报酬费用,2015 年第三季度的管理费用占净营业额的6%,相比2014 年同期和上季度的8%均有所下降。
3. 利润水平
1)第三季度的毛利率为73%,相比2014 年同期为72%,相比上季度为71%。
2)第三季度的营业利润为4.05 亿元人民币(6,400 万美元),2014 年同期营业利润为8,800 万元人民币(1,400 万美元),相比上季度营业利润为6,100 万元人民币(1,000 万美元)。若不计股权报酬费用,2015 年第三季度的营业利润为5.39 亿元人民币(8,500 万美元),相比2014 年同期营业利润为2.25 亿元人民币(3,700 万美元),相比上季度营业利润为2.14 亿元人民币(3,500 万美元)。
第三季度的营业利润率为13%,2014 年同期为4%,上季度为2%。若不计股权报酬费用,2015 年第三季度的营业利润率为 17%,2014 年同期为 11%,上季度为 8%。
二、公司近期动态
1、携程与百度达成股权臵换交易
2015 年10 月,携程与百度达成一项股权臵换交易。根据交易内容,百度将通过此交易完成前拥有的178,702,519 股去哪儿网A 类普通股和11,450,000 股去哪儿B 类普通股臵换成11,488,381 股携程增发的普通股。交易完成后,百度将拥有携程普通股可代表约25%的携程总投票权,携程将拥有约45%的去哪儿总投票权。
2、携程宣布去哪儿员工股票发放计划
携程近期与百度达成股权臵换交易后成为去哪儿的重要股东。公司认为通过向去哪儿员工发放股权激励将有利于使去哪儿员工与公司及其包括携程在内的股东保持利益一致,从而有利于携程及携程股东的长远利益。为此,携程同意增发约500 万普通股,通过一定的特殊机制可在未来发放给去哪儿员工。
去哪儿员工未来能否获得携程股票取决于是否满足法律和合同条款的规定,包括在获得携程股票前必须放弃或失去所持有或被授予的去哪儿证券。携程和去哪儿正积极探索有效的合作方式来增强各自的产品和服务,更好地服务市场。