报告摘要：
        债市动态：中国结算进一步完善债券质押回购精细化动态调整风险管理机制；11月27日，央行实施6个月MLF操作，利率下调10bp至3.25%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        资金面：公开市场：上周央行周二、周四分别进行了100亿、200亿7天逆回购操作，分别对冲到期的100亿，200亿，向公开市场净回笼投放100亿，回购利率保持不变2.25%，同时周二进行了500亿国库现金定存，而周二、周五分别有600亿到期，总市场净投放（包括国库现金定存）-700亿，银行间资金面平稳。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）货币市场：上周银行间资金利率微幅上行，截止11月27日，  R001、R007  、R014分别为1.80%、2.41%，2.78%，分别比20日上行0BP、9BP、10BP，随着年底将近及IPO的扰动，后期资金面会有所扰动，但仍将维持平稳概率较大。
        债券市场：一级市场：上周共发行利率债42只，发行总额达1692亿，比上周减少646亿，其中国债2只380亿，地方政府债34只1151.83亿，政策性金融债6只160亿。二级市场：上周国债收益率平坦化下行，其中关键期限利率1Y、3Y、5Y、7Y、10Y中债估值分别为2.57%、2.83%、2.90%、3.08%、3.06%，分别比上上周末下行0BP、2BP、8BP、8BP、6BP。国开债关键期限利率1Y、3Y、5Y、7Y、10Y中债估值分别为2.83%、3.14%、3.35%、3.58%、3.45%，分别比上上周末下行-1BP、5BP、6BP、8BP、7BP；7Y、10Y出现倒佳，说明市场长期看多市场，长端需求旺盛。10年国债、国开收益率水平均处在1/4分位数水平以下10BP左右，处于历史低位。期限利差方面，  10-1  年期限利差有所下行，收益率曲线呈现平坦化，10-1  年国债期限利差处在1/4分位数以下21BP，10-1  年国开债期限利差处在1/4分位数以下6BP，均处于低位，是对经济低迷的反映。