■事件：2015  年11  月30  日，公司公告《全面推进智慧社区生活服务产业的战略规划纲要》:以智慧社区生活服务为目标产业，积极延伸拓展产业链，推动“互联网+智慧社区”的模式，建立智慧社区生活服务平台。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此次战略规划纲要的出台，符合我们之前对公司大物业拓展积极坚定的预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        ■其疾如风，大物业规划积极部署：15  年为公司大物业转型元年，以7  月14  日拟设立“福星慧盈基金”为标志，公司大物业规划部署其疾如风。15  年10  月19  日，拟设立“福星智慧家物业”注册资本5  亿元，居全国物业公司之首。15  年7  月14日，全资子公司“福星惠誉”拟与关联人“星慧投资”设立福星慧盈基金，以支持智慧社区拓展，与公司大物业战略环环相扣，为其战略规划之重大步调。
        ■其徐如林，战略方案步步稳健：1）成立“福星智慧家物业：积极搭建智慧社区生活服务平台；2）全面推行事业合伙人制度：星慧投资产权层面引入包括公司高管在内的事业合伙人，实现风险价值与共；同时与目标物业企业合作，采用“事业合伙人”制度，搭建物业服务平台；3）创建物业众筹新模式，整合物业资源：创建物业众筹新模式，辅以并购、重组等资本运作手段，融合公司资源整合优势、品牌、资本优势等，迅速扩张物业规模；4）创建“慧生活”智慧社区生活服务模式：依托智慧社区生活服务平台，涵盖物业管理信息系统（PMIS），设备集中管理系统（ECCM），智能家居系统（IHAS），客户关系管理系统（CRM），供应链协同系统（SCCP）五大核心模块，实现福管家、星社商、智亿居、慧乐区、家安士五大功能模块，提供优质社区生活服务；5）进一步挖掘智慧社区生活服务平台价值：利用智慧社区运营O2O  平台，深度挖掘增值空间，拟涉足社区金融、社区租售、社区家政、社区旅游、社区教育、社区健康、社区养老和社区便利服务等增值服务；同时合作电商企业，智慧社区的全产业链价值探索。
        ■运筹帷幄，进展趋势大局在握：1）已初步完成平台基础构建：已纳入物业众筹平台的物业服务面积约3000  万方，服务人群约100  万；2）未来仍将以物业众筹模式快速整合物业资源：服务面积及人群目标分别为：16  年1  亿方、300  万人；17  年2亿方、600  万人；18  年5  亿方、1500  万人；20  年10  亿方、3000  万人。
        ■投资建议：公司地产销售有望完成全年80  亿的目标，同时公司大物业转型积极部署，智慧社区布局稳健，未来物管面积规模大增、平台价值进一步挖掘可期，在A股市场具有标的独特性，我们预计15-17  年EPS  分别为1.02、1.13、1.22，目前股价对应PE  估值为15X、14X  和13X，给予买入-A  投资评级，参考可比的港股标的公司，给予公司21X  估值，6  个月目标价21.4  元。
        ■风险提示：物业资源整合进度、平台增值服务效果不达预期。