事件:
11 月30 日,发改委、能源局下发《关于推进输配电价改革的实施意见》、《关于推进电力市场建设的实施意见》、《关于电力交易机构组建和规范运行的实施意见》、《关于有序放开发用电计划的实施意见》、《关于推进售电侧改革的实施意见》、《关于加强和规范燃煤自备电厂监督管理的指导意见》6 个电改配套文件。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
点评:
新电改大戏登台,各细则环环相扣。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)围绕电力市场化改革思路将6 大细则进行梳理:输配电细则重点在改变电网运营模式(由价差收入变为收取过网费)以建立独立的输配电价,这是形成“多买方—多卖方”市场的先决条件;交易平台建设上,细则指出将建立中长期和现货组成的电力市场,并允许发电、用电企业在平台上直接进行电力交易,交易平台由独立的电力交易机构进行运营、管理;在引入电力市场参与者上,细则要求积极推进用户与发电企业直接交易,由大到小(100千伏-35 千伏-10 千伏)分阶段放开用户参与电力直接交易。在重要的售电领域,将引入社会资本,多途径培育售电侧市场竞争主体。
售电侧为改革核心突破口,具备资源、资本优势者将占据先机。输配电改革、电力交易机构、完善电力市场建设、放开发用电计划细则内容均是为售电侧的市场化运行奠定坚实基础。《关于推进售电侧改革的实施意见》提出售电市场的准入条件,注册资本金在0.2-1 亿、1-2 亿和大于2 亿元,售电规模分别被控制在30 亿千瓦时、30-60 亿千瓦时和不受限制,在全国售电规模上万亿的市场空间下,我们认为资本金越雄厚的企业越能够首先享受红利。细则明确鼓励售电公司提供合同能源管理、综合节能和用电咨询等增值服务,前期布局用能服务的企业有望凭借原有客户优势,打通售电、用电业务。根据细则,拥有分布式电源或微网的用户可以委托售电公司代理购售电业务,伴随着分布式发电、储能政策逐步理清、成本降低,我们预计拥有相关技术以及项目资源的企业将在售电市场占据先机。
新电改奠定体制基础,关注能源互联网板块。此次下发的6 大配套文件涉及发输配售各个环节,力度空前。结合此前发布的“9 号文”以及4 个配套文件,本轮新电改为能源互联网革命奠定体制基础,仅售电侧的放开将为能源互联网带来万亿市场空间。能源互联网将改变当前电力工业的体系及格局,并对可再生能源的消纳、分布式电源的接入以及电力需求侧都会产生重大影响。建议积极关注智光电气(002169)、林洋电子(601222)、积成电子(002339)、新联电子(002546)、阳光电源(300274)。
风险提示:改革不达预期风险、宏观经济下滑风险。