集团优质资产上市，处于上市后的业绩释放期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】为了增强上市公司盈利能力，中钢集团通过资产重组，把集团内最优质的中钢设备臵换上市，完成后集团合计持有公司56.14%股权。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司上市后，充分利用资本市场的投融资功能，加大对市场的开拓力度，继续做大做强主业。2014  年公司实现营业收入102.79  亿，归属母公司净利润4.54  亿，15  年前三季度实现归属母公司净利润3.68  亿，整体基本面向上。
        集团、高管参与定增，理顺激励机制，当前股价仍具有一定安全边际。公司非公开发行26  亿，其中实际控制人中钢集团认购3  亿元，高管员工认购1.55亿元，锁定期三年，发行价格14.31  元，当前股价仍有一定的安全垫，募集资金主要用于补充流动资金，同时也将节省大量的财务费用，此外理顺激励机制也有利于公司中长期发展。
        一带一路后起之秀，海外业务有望爆发。近期中国进出口银行公布，已与中国铁路总公司签署《银企战略合作协议》，将向中铁总提供5000  亿元的授信额度，支持中铁总实施境内外基础设施建设项目，信贷支持力度加大，海外工程总包将迎来较好的发展机遇。公司已布局多个海外“一带一路”  国家，15年年初至今，新签海外订单已经达到129  亿元，创历史新高，考虑到订单生效周期，16  年海外业务有望爆发。
        环保业务渐入佳境，转型3D  打印稳步推进。子公司中钢天澄主要从事节能环保、新能源开发，精耕大气污染控制、固废处理和清洁能源及工业节能等节能环保领域，经验丰富，资质齐全，技术和研发实力出众，自13  年来扭亏为盈，14  实现利润总额716  万元，15  年盈利能力有望大幅提升。与华中科技大学高校团队成立3D  打印公司，主要应用于航空航天、军工、民用汽车模具等相关领域。
        盈利预测与投资建议。公司2015  年和2016  年承诺净利润分别为4.8  亿和5.2亿，我们预计实际业绩可能会超过承诺数。公司总体基本面向上，预计15-16年EPS  为0.78  元和0.94  元，当前股价对应16  年PE  约17.81  倍，给予16年23-25  倍的动态市盈率，合理价值区间21.62-23.50  元，维持“买入”评级。
        不确定性因素。人民币升值风险；国际政治、经济风险；海外项目管理人员流失风险。