古井集团正在积极改制,现任团队年富力强。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】古井集团改制多年,结果导致上一任高管层王效金等人全部落马,现任领导层都是40 岁上下年富力强的一代,而古井集团的改制仍在继续。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)据网上信息显示:去年年底,古井集团首次面向全公司公开招聘中高级管理人员,内部选拔有突出贡献人员,今年全力推动和实施企业产权制度改革,将先实行全员身份置换,然后吸收管理团队、技术骨干、投资伙伴、经销商等入股,实施股权多元化,最终实现国有股的全部退出,目前集团职代会已经高票通过了此改制方案与职工安置方案。网上说法得到我们多个渠道的印证。
古井贡酒牌年份原浆酒初露锋芒。公司产品体系分四大品牌系列:古井贡酒牌、古井贡牌、古井牌(低档酒)、老八大等其它品牌,前两者让人分不清,好在价格层次都是中高档产品。公司于去年7 月份决定推出“古井贡酒·年份原浆”,并且决定未来3 年全力推广此品牌不改变。该产品的梯次做了简化(见下表),有点象洋河蓝色经典的三层,最主导的产品五年原浆,源于一款淡雅型酒的升级,获得今年全国政协会议指定招待用酒。从展区了解到,年份原浆酒08 年实现销售收入5000 万元(从08 年年报中还看不出大的变化,一是金额尚小,二可能是对古井贡牌数字酒、淡雅型古井贡酒形成了一定替代),叫人惊讶的是到春节这一销售数据累积为2 亿元(即今年春节完成1.5亿元收入),我们估计该酒今年能形成4 亿元收入,该酒毛利率70%,考虑到较大的费用开支,如果按10%的销售净利率将新增4000 万元利润,即公司09 年净利润将达到7500 万元,同比增长114%,EPS0.32 元,尽管从PE估值上看股价还高达35.8 倍,但考虑到公司正处于向上拐点时期,业绩基数、销售利润率都处于较低水平,有较大改善空间,所以建议积极关注。