本周,市场处于强势上涨中,成交量有所放大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深300、上证50和中证500指数分别上涨7.34%、7.80%和5.11%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从板块上看,由于券商股估值相对较低,加上近期披露的10月财报集体利好,券商股大幅上涨,带动市场上扬,权重股的启动使得市场的人气有所恢复。本周五,证监会表示,将在完善新股发行制度之后重启IPO,将进一步改革完善新股发行政策措施。IPO的重启对于投资者情绪有一定的打击,加上近期存在获利了结的情绪,未来市场在震荡中上涨的可能性较大。
从基差来看,在现货指数的带动下,三大期指全线大幅上涨,涨幅均超过指数,短期内投资者的谨慎情绪有所好转。三大期指的基差大幅收敛,截止周五收盘,沪深300、上证50以及中证500当月合约的贴水分别仅为1.06%、0.27%和2.06%。
本周,随着期指基差的不断缩小,套利收益出现整体下降的趋势。其中,IH当月合约的套利机会明显减少,盘中基差多次出现收敛,可以平仓此前的套利头寸,但依旧没有出现正向套利机会。IF和IC当月合约的基差没有收敛,不能提前平仓获利。IF当月合约在前四个交易日的反向套利收益在0.52%至3.19%之间,年化收益在13%至76%之间。IH当月合约的反向套利机会明显减少,套利收益出现下降,大多数情况都在1%以下。中证500期货的负基差逐步缩小,反向套利收益逐渐下降,在1.6%至5.6%之间,对应年化收益为41%至111%。
从成交量来看,三大期指的成交量在本周出现较大的上升。和上周相比,IF、IH以及IC合约的日均总成交量的增幅分别为16.32%、41.90%和2.14%。三大期指的总持仓量均有一定的上升,IF、IH和IC合约的持仓量分别增仓0.07万手、0.11万手和0.04万手。