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研究报告:平安证券-晨会纪要-151109

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-11-09 08:48:33
研报栏目: 晨会早刊 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 平安证券 研报页数: 25 页 推荐评级:
研报大小: 1,101 KB 分享者: 左****逝 我要报错
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【研究报告内容摘要】

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        IPO重启凝聚信心,市场改革加速推进        研究分析师:魏伟021-38634015  投资咨询资格编
        号:S1060513060001        核心摘要:证监会宣布重启暂停了4个多月的IPO,对于资本市场来说意义重大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】IPO一直以来被视为中国直接融资渠道的标志性制度和通道,是企业获取股权融资的最主要来源之一。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)中国资本市场历史上,IPO曾经8次暂停,8次重启,IPO重启对于资本市场来说,往往象征着市场信心的重新凝聚,也意味着实体经济能够享有更多资本市场所带来的红利。对于短期资本市场影响不大。        时代新材
        600458
        装备减振降噪的集大成者
        推荐        研究分析师:余兵021-38636729  投资咨询资格编号:S1060511010004  研究助理:满在朋021-20661798  一般证券从业资格编
        号:S1060115080074  研究助理:俞能飞021-20661797  一般证券从业资格编号:S1060115080061        核心摘要:减振降噪及轻量化领域的集大成;轨交减振全球王者;风电领域发展迅速;切入更广阔的汽车减振;特种材料与特种装备厚积薄发。盈利预测与投资建议:未来3年的利润增长点主要来自并购BOGE后整合带来的毛利率提升、费用率下降,并受益于较大的经营杠杆;我们预计,公司2015年~2017年收入分别为104.9亿元、118.6亿元、137.1亿元,EPS分别为0.40元、0.62元、1.11元;考虑到公司稳定的经营业绩以及较强的研发、市场开拓能力,给予公司2017年30倍市盈率,目标价33.3元,首次覆盖,给予"推荐"评级。        海德股份
        000567
          转型不良资产管理打开公司长期发展空间,关注落地进程
        推荐        研究助理:袁喆奇021-20661426  一般证券从业资格编号:S1060115060010  研究分析师:励雅敏021-38635563  投资咨询资格编号:S1060513010002  研究分析师:黄耀锋021-38639002  投资咨询资格编号:S1060513070007        核心摘要:我们对不良资产管理行业的长期发展持乐观态度,但海德是否能够获得地方AMC牌照仍存在不确定性。由于海德股份已基本剥离了其原有地产业务,因此我们预估若不考虑定增后业务转型的影响,则公司的公允市值大约在15-20亿左右。若海德顺利完成定增并获得地方AMC牌照,则我们估算公司合理市值大约在190-230亿左右(对应公司目标利润25-30倍PE)。目前公司考虑定增后的市值已接近140亿,因此市场已蕴含65%左右的概率预期公司获得牌照。我们认为目前公司股价已基本反映合理预期。若最终公司能够获得牌照,则股价仍存在35-57%左右的上升空间。暂时给予公司推荐评级。密切关注公司申请地方AMC牌照的进展情况。        

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