策略: 新股重启不是影响市场运行主要矛盾
新股重启不是影响市场运行主要矛盾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】自1994年以来,已经经历了9次暂停、8次重启。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从中长期来看,新股重启与股市表现并没有明显的正或者负相关性。蓝筹风险收益比高。2012年以来,蓝筹上涨级别可以分为三类:第一类是以2013年6-11月、2012年9-12月为代表,其催化剂主要为库存周期回补为主。鉴于中周期产能过剩背景,这类上涨幅度往往在10%以内。第二类是以2012年12-2013年2月为代表,其催化剂主要为改革层面(彼时为十八大召开)提升市场风险偏好。对应上涨幅度可以接近甚至超过20%。第三类是以2014年10-12月为代表,其催化剂主要有资金面、改革层面等综合因素(彼时为沪港通、降息降准、一带一路)提升估值水平。综合分红、估值与业绩匹配度等因素分析,我们建议超配交通运输、非银金融、金融、食品饮料和医药生物板块。
行业:机械行业:关注智能制造主题,继续首推兵器集团
本周机械设备板块(801890)上涨5.83%,沪深300上涨7.34%,跑输指数1.51%。
关注智能制造主题:“中国制造2025”作为国家战略,相关重点制造领域将会获得较大的政策和资金支持:十三五规划建议11月3日公布:将加快实施《中国制造2025》,倡导柔性化、信息化制造。近期,世界机器人大会在北京举行,都将在短期内提振股价,重点推荐:双环传动、东富龙、天奇股份。
国企改革继续首推兵器工业集团,推荐逻辑逐步兑现,10月21日北方国际停牌重组,北方创业10月28日公布重组方案坦克总装注入上市公司,兵器集团资本运作整体加速。重点推荐: 北化股份、凌云股份,其他推荐:北方国际、光电股份,长春一东。
维持四季度超配核电观点,推荐组合:南风股份、中核科技、应流股份、丹甫股份。