本周同比增幅扩大,环比重回上升通道,复苏延续。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】五中全会全面放开二孩政策超出市场预期,我们认为长期来看,全面放开二孩政策主要对四房户型产品和学区房形成利好。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周楼市同比、环比大幅改善主要还是受前期930 政策和上周双降政策持续消化影响。我们认为货币政策是决定房地产基本面最重要的核心因素。从大类资产配臵角度看,货币宽松周期,房地产占居民大类资产配臵比例将会上升。货币政策维持宽松背景下,我们维持对地产行业的乐观预期。
各地政策持续利好基本面复苏。10 月29 日,北京市住建委、北京市财政局联合发布《关于市场租房补贴申请条件及市场租房补贴标准有关问题的通知》, 除怀柔区、平谷区、密云县、延庆县外,其余各区实行统一的市场租房补贴标准,最高补贴2000 元/月。福州高新区出购房新政:在福州高新区购房享受的财政补贴,金额的多少同样按照户型大小来区分,每套最高补贴3 万。我们统计的30 个重点城市整体成交数据环比上升15%,同比上升7%。其中一/二/三、四线城市成交面积环比分别变化21%/11%/17%;一/二/三、四线城市同比分别变化16%/2%/9%。其中,四个一线城市北、上、广、深环比分别变化13%/37%/7%/-10%,北、上、广、深同比分别变化-24%/52%/-5%/-2%,其上海地产成交同比持续大幅上升。本周的二手房市场中统计的六个城市除南昌外同比均大幅上升,其中,天津同比上升115%,领先成都、杭州等其他5 个城市。库存方面,本周统计的城市库存整体下降1.1%,其中北、上、广、深库存变化-2.0%/0.4%/0.3%/-0.2%。
投资建议:经济疲弱背景下,房地产行业重要作用凸显,预期政府扶持力度将持续加大。同时货币政策的持续宽松背景下,基本面总体上仍将维持复苏态势。
具体投资标的,持续看好有较好基本面并且有转型概念的华联控股、世联行和国兴地产。龙头公司看好万科和金地集团。
风险提示:销售回升幅度不及预期。