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研究报告:信达国际-港股早晨快讯-151106

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-11-06 15:08:12
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 趙晞文
研报出处: 信达国际 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 910 KB 分享者: jif****23 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投資要點
        市場綜述
        恒指於23,000  點整固:歐美股市個別發展,恒指低開8  點後,走勢反覆,藍籌股個別發展,雖然能源、本地地產及消費股現回吐,但中資金融及電信股造好支撐大市,恆指數收報23,051  點,跌2  點,大市成交減少至842.63  億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        後市展望:恒指短期上試23,500  點;  A  股受制3,600  點短期看好板塊:鐵路基建、科網、電商、環保、券商歐美股市個別發展:美股窄幅下跌,三大指數跌0.02%-0.29%,道指收報17,863.43  點,跌4.15  點。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)歐洲股市個別發展。紐約12  月期油跌2.4%,紐約12  月期金續跌0.2%。美國十年期債券孳息率升1  點子報2.232  厘。
        宏觀焦點
        工信部料全年規模以上工業企業增速保持6%以上;標普料明年內銀盈利或現負增長;
        全面二孩落地時間全國保持統一;企業消息
        中金公司(03908)以上限10.28  元定價;渣打(02888)遭惠譽降級  倫敦股價較本港低逾7%;集一家居(1495)暗盤升9%;
        交易建議
        中國交通建設(1800)  10.82  元  /  目標價:11.80  元  /12.4  %潛在升幅因素:i)  在國家推出一帶一路政策後,預期海外業務增長強勁。成本方面,央行去年底減息有助減少財務費用,近日商品價格普遍低迷下,料有助降低集團利息及原材料成本,帶動利潤率進一步回升;
        ii)  內地經濟增速仍面對下行壓力,中央要維持穩增長的前提下,路橋基建及鐵路項目料續成為中央穩增長的籌碼,其中,交通部編制「十三五」規劃,推進西藏等藏區公路發展,有利集團增取更多相關項目;
        iii)  現價相當於2016年預測市盈率7.6倍,較過往5年平均9.0倍的估值折讓15.5%,集團訂單增速潛在提速,盈利能力改善,料其估值有機會獲上調;iv)  股價於保歷加通道底部及250  天線現支持,若能守穩其上,加上保歷加通度呈向上擴闊跡象,有利股價續上試高位,建議趁低吸納。
        擎天軟件(01297)  4.47  元  /  目標價:4.70  元  /  10.6%潛在升幅因素:i)  集團為內地應用軟體產品及解決方案供應商,主要在江蘇省從事開發出口退稅軟體及相關服務、電子政務及碳管理解決方案,以及資訊整合式軟體、系統集成解決方案等;
        ii)  市場預計低碳經濟將成為「十三五」規劃的重點之一,相關碳減排板塊料受關注;隨著中央各地日趨重視環保和低碳減排工作底下,料有助集團碳管理解決方案業務增長
        iv)  市場預計集團2016年盈利將按年增長23%,現價相當於2016年預測市盈率16.3倍,較內地上市同業平均30倍估值存摺讓45%;
        v)  股價於保曆加通道底部現支持回升,並續守8  月至今的短期升軌上,有利股價續試高位,建議趁低吸納。
        

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