从ADP数据看，周五晚即将公布的10月新增非农就业数据估计不会太强，但较8-9月13-14万左右的低位温和回升（市场预期18万）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  一是从ADP与非农数据历史关系推断非农就业将略有改善。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）历史上二者波动方向基本相同，但非农数据的波动性更大；在8、9月份非农数据十分低迷之时（7月22.3，8月13.6，9月14.2），ADP数据仍然平稳增长，保持18-20万的水平（7月16.9，8月18.6，9月20，10月18.2）；另外，最近四周当周初请均维持26万左右的历史低位，也表明就业形势并未发生断崖式恶化。  二是商品生产部门就业好于服务部门。10月ADP商品生产部门就业显著改善（2.4万，9月1.2万），为2月以来新高，尤其是制造业就业跌幅收窄（-0.2，9月-1.5万）；服务部门新增就业减缓（15.8万，9月18.8万），其中贸易运输、金融、专业商业服务就业增长均有不同程度减少，建筑业就业仍维持较快增长（3.5万，同上月）。  8-9月非农数据增长放慢时，其商品生产部门（尤其是制造业）就业连续负增长，服务业就业亦大幅放缓；由ADP映射至非农，估计10月商品生产部门就业回升，但服务业就业表现不会太强。  三是PMI表现预示10月非农升幅一般。今晚公布的ISM非制造业PMI指数强劲回升（59.1，+2.2）建立在9月下台阶的基础上，而制造业PMI总指数（50.1，-0.1）及就业分项（47.6，-2.9）均连续回落。  10月议息会议宣布考虑12月加息，当前利率期货显示的年内加息概率已超半数，只要经济仍维持温和复苏，并且就业市场不出现超预期下滑，美联储的态度预计不会发生大的变化。今晚耶伦讲话维持议息会议基调，认为12月加息可能合适，将参照经济变化作出决定。提示注意今晚至明天其他两位美联储官员讲话（杜德利、费舍尔）。