铝市概述
电解铝产能仍然大量过剩,若需求无法好转,后续仍有下跌空间。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】前期由于整体供需面差加上成本下降,使得均衡价格下移。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)虽然已跌至成本区间,大部分铝企均在亏损状态,高成本企业陆续计划减停产。但是部分地区政府出台优惠电价,使得部分铝企减停产计划延后,进一步延后去产能的周期。下游汽车与家电的确有止跌回暖之势,但相对供给增加的幅度,需求回暖幅度相对较小,并未起到较大的拉动作用。
周四(11 月5 日)上期所夜盘金属多数下跌,仅铝小幅上涨。黄金跌0.57%,白银跌0.9%。铜期货主力合约跌1.92%,报37870 元/吨;铝期货主力合约涨0.28%,报10590 元/吨;锌期货主力合约跌1.57%,报13460 元/吨。周四伦敦基本金属同样多数下跌,仅铝上涨,国际铜价下滑至一个月最低水平,因美联储将于12 月升息的预期推高美元。期锌和期铅触及近一个月最低水平,期镍跌至六周低位,因全球经济放缓以及金属需求不振的担忧拖累金属价格走低。三个月期铝涨0.1%,报1508 美元。上海铝溢价跌至95-115 美元,为逾三年来最低,中国国内市场供应过剩。
周四(11 月5 日),上期所(SHFE)铝主力合约AL1601 成交量前20 名会员合计成交167432 手,较前一交易日增加59100 手或54.55%。合约持买单量前20 名会员合计持买单60736 手,较前一交易日减少4562 手或6.99%;该合约持卖单量前20 名会员合计持卖单85707 手,较前一交易日减少6447 手或7%。多空均在减持,其中海通、中信、申万、弘业减持均近2000 手空单,万达增持1000 多手空单。
操作建议:观望,留意逢高抛空时机
在金属市场整体疲软的时候,铝仍强势,说明铝价已跌至成本区间,减产消息使得铝相对强势。但整体产业链情况供大于求,若无需求明显好转的配合,预计反弹幅度不大。中长期来看,若需求没有得到有效恢复,后期仍会继续走低,可尝试于20天均线附近寻机试空,但注意止损。后期建议继续关注产能产量变动和下游需求。