行业整体景气度下行，后周期性延续：计算机板块第三季度净利润同比下滑4.76%，延续之前的下滑趋势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】计算机板块单季度收入与净利润增速均在2014年第二季度出现拐点，同比下滑较为明显。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）单季度收入与净利润下滑速度或出现缓和迹象。由于行业的后周期性，我们预计来自实体经济需求的传导将会持续，行业景气下滑至少将持续到2016H1。
        信息安全行业跨越周期：以整体法计，信息安全与国产化2015  年前三季度收入同比增长3.65%，自2012  年Q1  以来，单季度收入增速持续超过全行业平均增速。净利润同比增长70.92%，超出全行业平均水平。
        互联网金融转型阵痛期持续：互联网金融行业2015  年前三季度收入同比增长13.05%，净利润同比增长2.99%，行业整体尚未全面爆发。预计通过数据征信、供应链金融服务解决传统金融机构无法覆盖的低净值长尾用户的贷款问题的企业有望保持高景气度，走出独立行情。
        互联网医疗长期逻辑将呈现逐步落地之势：互联网医疗板块整体估值处于高位，长期来看，我国医疗服务的痛点必须被改变，互联网与医疗融合产业空间巨大。我们认为后续互联网医疗将主要受两大催化因素推动：1）医疗信息化龙头企业商业模式的逐步落地；2）医改在对医疗资源配臵、药品流通的市场化上进一步推进。
        风险偏好上行，预计呈现震荡行情：由于配资资金基本出清，市场整体流动性很难回到股灾前的水平，互联网概念的公司转型速度与业绩增速预计将大概率持续低于市场预期，板块面临一定回调压力。但由于流动性较为充裕，大幅下跌可能性不大，预计将呈现震荡行情。
        长期重点推荐三大方向：国内IT  产业正经历技术、商业模式、产业三大维度的变革，重点看好互联网+和大数据（商业模式维度）、云计算（技术维度）、信息安全（产业维度）三大方向。在经历9-10  月份的反弹轮涨行情后，我们认为短期信息安全板块政策尚有超预期的空间，仍然值得关注。信息安全：启明星辰、卫士通、绿盟科技、东方通、华胜天成、紫光股份、中国软件、太极股份；互联网+和大数据：飞利信、东方国信、神州信息、创业软件、万达信息、卫宁软件、银江股份、科大讯飞、航天信息、新大陆、银之杰、华宇软件；云计算：中科曙光、用友网络、汉得信息、恒生电子、金证股份、网宿科技。