行业观点:
【市场行情】A股传媒板块本周下跌1.62%,板块表现弱于沪深300指数(下跌1.04%)以及深证成指(下跌0.49%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】涨幅较大的个股为智度投资(+31.78%)、中文在线(+24.75%)、道博股份(+17.44%)、中青宝(+16.45%)、引力传媒(+15.43%),跌幅较大的个股包括华谊兄弟(-13.99%)、华谊嘉信(-12.74%)、腾信股份(-10.06%)、暴风科技(-10%)、跨境通(-9.56%);美股传媒互联网相关个股中,涨幅较大的个股包括去哪儿网(22.82%)、百度(18.95%)、途牛(13.62%)等,跌幅较大的个股包括易车(-11.61%)、达内科技(-4.67%)、500彩票网(-2.87%)等;港股传媒互联网个股,涨幅较大的为百奥家庭互动(8.77%),跌幅较大的为蓝港互动(-14.46%)、凤凰卫视(-5.58%)、智美集团(-5.13%)等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
【行业要闻】1.快递实名制11月1日起正式实施。2.华人文化控股成立:黎瑞刚与阿里腾讯结盟,重构资本版图。3.1)阿里影业砸10亿主打“动漫”“喜剧”。2)阿里影业宣布投入10亿元发掘培养优秀青年电影人。3.《花千骨》制作方慈文拟11亿全资收购赞成科技。4.我国手机网民数达5.94亿,超电脑成最大上网终端。5.乐视网贾跃亭再减持1亿股,引入政府投资。6.蚂蚁短租进军目的地民宿市场。7.Uber中国推出乘客意外险:最高赔额100万。8.沪江宣布获超十亿元D轮融资,计划国内上市。9.携程去哪儿合并,百度持携程25%股份。10.胜利游戏与爱奇艺达成战略合作,联发功夫少林等产品。11.1)乐视体育与阿贾克斯达成战略合作。2)乐视体育入股世界体育集团,获得20%股份。
【投资观点】建议持续关注传媒行业五条投资主线:1.拥有IP平台的公司,将在本轮IP市场的火热中拥有更高议价能力。建议关注奥飞动漫:公司收购动漫平台有妖气,成功在动漫产业上游拥有巨大的内容“蓄水池”。公司当前市回到300亿合理区间。中文在线,拥有细分领域内靠前的网络文学网站,在上游持续培育优质IP。2. 影视产业链优质标的:影视剧市场持续火爆,电影票房已超过去年全年的水平(294亿),产业链内优质公司持续受益。北京文化:期待定增落地。公司完成对浙江星河、世纪伙伴的收购,形成影视剧全产业链布局。投资徐峥宁浩监制的《疯狂的年兽》。华录百纳,拥有传媒娱乐基因,外延体育布局,体奥动力80亿获中超版权,体育行业景气度上升。3. 数字营销:行业红利持续,广告主营销预算持续倾斜,产业链内相关公司受益。明家科技,收购微赢互动100%股权及云时空88.64%的股权获得证监会通过。公司正式形成在数字营销领域的“三控三参”格局。4. 体育产业:道博股份,收购双刃剑,形成体育营销、体育版权、体育赛事运营三大主业与体育经纪的“3+1”格局。5.线下演艺:国庆档《夏洛特》成黑马,线下演艺具有极大的开发空间和潜力。宋城演艺,今年投资线下演艺剧团“嘻哈包袱铺”。
短期主要推荐关注:奥飞动漫、中文在线、北京文化、华录百纳、明家科技、道博股份、宋城演艺。
主要风险:宏观经济整体影响,传媒行业系统性风险。