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研究报告:国信证券-2015年三季报货币基金分析:收益率继续下降,银行存款配置占比提升-151104

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-11-05 08:34:55
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 董德志
研报出处: 国信证券 研报页数: 14 页 推荐评级:
研报大小: 481 KB 分享者: y****** 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        货币基金规模
        截至2015  年三季度,发行在外的货币基金共198  只(剔除3  只已到期货基)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】三季度新发行货币基金8  只,较二季度减少3  只。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)总发行额为44  亿,较二季度减少约18  亿。
        三季度末,货币基金总资产和净资产分别为38596  亿和36867  亿,二季度分别为25187  亿和24073  亿。三季度总资产较二季度增加13409亿,净资产增加12794  亿,规模继续增长且增长幅度明显扩大。
        申购赎回
        2015  年三季度老货币基金中有157  只出现净申购,30  只出现净赎回,其余无数据或者无申购赎回。三季度净申购只数较二季度增加了41  只,净赎回只数减少了33  只。总体来看,三季度货币基金处于净申购状态。
        货币基金收益率
        三季度货币基金平均7  日年化收益率为2.88%,较二季度继续下行106BP,下行幅度较二季度加大。
        剩余期限
        2015  年三季度货币基金投资组合平均剩余期限为88.5,较二季度上升约6  天。平均剩余期限最小值和最大值分别为55.0  天和102.0  天。最小值较二季度上升2.6  天,最大值较二季度减少3.5  天。
        偏离度
        2015年三季度货币基金偏离度绝对均值为0.15,相比于二季度的0.18有所下降,报告期内偏离度最高值和最低值的平均值分别为0.23和0.09,与二季度相比最高值和平均值有所下降而最低值略微上升。。
        大类资产配臵
        截至2015  年三季度,货币基金总资产为38596  亿。其中,债券、银行存款、买入返售、其他资产的总资产分别为11701  亿、23666  亿、2913亿、316  亿,占比分别为30.3%、61.5%、7.5%和0.8%。相比二季度,三季度货币基金银行存款占比提升明显,债券资产占比亦有所上升,买入返售占比大幅下降,其他资产占比亦有所下降。
        券种配臵
        2015  年三季度货币基金企业债(不含短融和中票,下同)占比约为0.7%,中票1.1%,金融债25.7%,短融70.3%,国债2.3%。相比二季度,国债、金融债占比明显提升,而短融占比减少较多。
        

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