铝方面:铝价继续在10300附近缩量整理,短期我们仍认为铝价连续阴跌后,盘面空头累积了一定的盈利,叠加停产消息扰动,美国铝业也曝出减产消息,短期空头获利了解增多,存在技术性修复需要,近期连续收阳止跌,中短期或在1万附近反复震荡构造下跌中继平台。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而长线来看,我们认为来年,大规模的减产无望,目前减少177万吨产能,相对国内将近4000万的产能,无伤大雅,而新增产能今年达280万吨,在成本下移及政府补贴下,去产能力度有限,其次在煤价仍将弱势,国电网电价下调仍将存在,电解铝成本下移大势所趋。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)整体而言我们认为,工业下行引发需求放缓,产能过剩恶化,成本继续下移主导铝价下跌的逻辑不改。操作上前期空单累积一定利润,建议中短期操作1万附近逢低者获利了解,长线不惧回撤者止盈至轻仓持有,新单等待反弹抛空或下破震荡平台抛空。
锌方面:隔夜伦锌继续下挫俞1.5%,近期主要的利空因素是美联储暗示年内加息可能,美指强势压制锌价,市场预期非农数据偏利好,基本面上嘉能可正抛售180亿美元的交易库存,而嘉能可锌库存较大,市场担忧锌被首当被抛售。伦锌疲软,加之国内精炼锌加工费有上调趋势,显示国内矿依然充裕,同时,10月,国内冶炼厂开工率高,出货积极,三地库存持续一个月增加超30万吨,沪锌亦承压下行。但嘉能可削减锌产量三方之一若执行,叠加世纪锌矿关闭,长线上利多锌价,下方空间谨慎对待。操作上建议观望为主,关注前期低支撑情况。
镍方面:隔夜伦镍继续下探,跌破1万整数关口,两市镍价较为疲软,目前短期镍价偏空思路对待,主要逻辑不变,首先美联储暗示年内加息的可能,市场对加息预期加强,市场预期非农数据较好,美指强势压制镍价;其次,新咯里多尼亚允许对华出口镍矿,MKM公司将在未来18个月内向中国销售30万吨镍矿,虽然其红土镍矿储量仅占7%,且运费问题,含量1.8%镍矿45美元/吨,竞争力较小,但市场仍有担心印尼放松禁止镍矿出口政策,加之消息称加拿大矿商Sherritt计划大幅削减两座镍矿的成本,而非削减产量,镍价承压。整体来看,短期宏观面及基本面偏空,加之技术上跌破前期上行通道下沿,有继续向下调整的可能。操作行建议短空参与,前期空单轻仓持有,止损参考78000,关注75000支撑。