本 周市场概况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周(20151025-20151030)申万医药生物指数下跌2.5%,沪深300 指数下跌1%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中医疗服务板块以7%的跌幅成为跌幅最大的板块。
下跌的主要原因是前期市场对于“健康中国”概念炒作使得医疗服务板块涨幅较大,短期内有回调需求,其中迪安诊断、宜华健康位于跌幅榜前十位。
重要资讯。中共十八届五中全会公报:推进健康中国建设,放开二孩政策。
强调“理顺药品价格,实行医疗、医保、医药联动”,一方面利好已开展GPO或PBM 业务试点的医药商业或医保信息服务企业,如嘉事堂、国药股份、海虹控股等;另一方面,取消药品加成必将使得医院更倾向于依靠提升医事服务费,利好医疗器械的企业如华润万东、理邦仪器等,对于检测服务外包企业如迪安诊断、北陆药业等也将进一步提升其业务需求。二孩政策全面放开,对于生殖健康、孕前检查、婴儿保育器械以及儿科药品等企业,未来的发展形成利好,太安堂、广誉远、通策医疗、康芝药业、山大华特、戴维医疗、博晖创新等值得关注。虽然看好相关企业未来的增长前景,但由于之前二孩概念已有一段时间炒作,短期内注意市场风险。
投资策略。今年以来医药板块整体涨幅较好,2015 年截止到10 月30 日申万医药生物板块整体涨幅43.4%,而沪深300 指数上涨0.01%。目前申万医药生物板块估值为46 位于各行业中游水平,整体估值较为合理。持续看好代表我国医药产业转型方向的医疗服务(金陵药业、泰格医药、迪瑞医疗、爱尔眼科、马应龙、千红制药)和医疗器械(理邦仪器),基因检测和精准治疗(北陆药业),生物医药(上海莱士、华兰生物)行业的发展前景,关注医药商业领域符合行业发展趋势的个股(嘉事堂、瑞康医药、一心堂),以及具有国企改革预期的个股(现代制药、国药一致)。
东兴医药股票池本周重点推荐:本周(2015 年10 月25 日至10 月30 日)东兴医药行业股票池:获得绝对回报0.9%(剔除已停牌的新华医疗与国药一致,绝对回报达2.5%),相对回报3.4%。下周医药股票池维持:上海莱士(20%)、新华医疗(20%)、华兰生物(20%)、国药一致(20%)和济民制药(20%)。