短线震荡 精挑个股
市场综述:受泽熙徐翔被调查的影响,市场风险偏好降低,周一早盘市场大幅调整,周二延续震荡,早盘两市高开,板块个股一度普涨,但量能不足加之热点切换不流畅,出现跳水走势,之后震荡回升,午后两市维持缩量震荡格局。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】板块方面,水域改革、次新股、农业、网络安全、物流等板块领涨,徐翔概念、二胎、中韩自贸、石墨烯等板块领跌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)个股涨跌各半,除ST 外,50 只个股涨停,11 只股票跌停。截止收盘,沪指报3316点,下跌8 点,成交2444 亿元,深成指报11288 点, 下跌16 点,成交3816 亿元。
市场预测:徐翔事件对市场影响短期偏负面,但从长远来看,这意味着未来必须重构股票市场生态,对市场是长期利好。无论是特立A的处罚还是徐翔事件,我们可以看出,管理层的目的就是让股市回归价值,而不是希望大家恶炒题材股。沪指下有支撑上有压力,央行新一轮双降后,股市纠结于风格转换,但是量能还达不到切换的要求,毕竟没有资金愿意去拉权重蓝筹股,短期预计会维持横盘整理状态,后市行情或更呈现明显的结构性特征。四季度震荡上行仍旧是主基调,但过程中仍有反复,后期市场还会有反复存在。支撑本轮反弹行情的核心逻辑没有发生变化:去杠杆缓和后的风险偏好修复;IPO暂停,新股发行处于空窗期;货币政策依旧宽松(无风险利率下行);大盘蓝筹股的估值已经接近历史低位。
投资机会:对涨幅巨大、业绩暗淡、放量滞涨与主力出逃的题材股,应调仓换股。
近期主题投资机会关注:“十三五”规划建议或引爆A股跨年度行情 ,“互联网+”、智能制造、健康中国、军民融合、农业现代化、国企改革等主题投资则有望成为持续的热点。
四季度行业观点如下:1. 券商、保险谨慎看多;银行、地产难有大的表现,存在估值修复的动力。有色、煤炭资源类行业盈利的有望触底回升;2. 部分周期行业(化工和新材料)的景气有望迎来好转;3.无风险利率的进一步回落,会推高公用事业、交运、电力、铁路等板块中股息率高的龙头公司估值,偏好股息率高的投资者也可以加大对该类板块的配置。