公司公布三季报：1-9  月营收  10.45  亿元、同比下滑  3.3%，归属上市公司净利润2.39  亿元、同比增长4.55%，每股收益1.06  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】毛利率40.1%，同比去年的38.1%，提高2  个百分点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        投资要点：
        第3  季度营收和盈利能力基本保持稳定。公司第3  季度实现营收3.69  亿元、同比增长2.8%，环比下滑1.2%；归属上市公司净利润8450  万元、同比增长15.8%，环比下滑1.8%，毛利率为40.9%。
        前三季度投资收益有所增加，调整后净利润同比略有增加。前三季度公司投资收益1292  万，主要是上半年闲置资金理财收益（上半年自有闲置资金理财收益857  万元），扣除这部分影响后净利润同比增长1.1%。
        新能源电容业务快速成长，预估2016  年营收占比能提升到30%左右。公司新能源电容（光伏、风电、新能源汽车）2013-2014  年收入分别为1  亿、1.8  亿左右，同比增长140%和70%左右；今年上半年收入接近1  亿，在电容器业务中占比接近18%，预估全年能有50%以上的成长。
        新能源汽车行业蓬勃发展，汽车薄膜电容已经成为公司未来战略重点。中国汽车工业协会数据，今年1－9  月我国新能源汽车产量14.4  万辆，同比增长2.0  倍；其中：纯电劢9.3  万辆，插电式混合劢力5.1  万辆。9  月仹，新能源汽车产量2.8  万辆，同比增长2.1  倍。9  月29  日，国务院办公厅《关于加快电劢汽车充电基础设施建设的指导意见》，要求到2020  年，充电基础设施要能满足500  万辆电劢汽车的需求。为了满足未来市场能够需求，公司已经开工建设东孚新厂区，预计16  年底17  年初可以交付使用。
        维持“强烈推荐”评级、目标价格43  元。预估公司15-17  年净利润分别为3.26、3.86  和4.60  亿元，每股收益分别为1.45、1.72  和2.04  元。维持“强烈推荐”评级，目标价43  元/股、对应2016  年25  倍PE。
        风险提示：新能源业务低于预期、原材料成本变劢、传统业务需求下滑等