结论与建议：
        公司销量大增，利润翻倍，充分受益SUV高速发展红利，定增和异地建厂加速扩张新能源汽车，轻卡环比回升，主力产品直接受益小排量车购置税减半政策。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】预计公司四季度销量有望继续高速增长，全年整车销量可达60万辆，YoY+34%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）预计15、16年税后净利润分别为9.73亿和12.22亿，YOY+84.03%和25.59%，EPS分别为0.67和0.84元，维持买入建议。
        销量大增，净利润翻倍，分享SUV高速发展红利：公司1~3季度营收339.25亿，YOY+17.57%；归母净利润6.49亿，YOY+100.57%；扣非归母净利润5.00亿，YOY+176.2%;EPS  0.47元。Q3营收104.3亿元，同比增长25.0%；毛利率9.38%，环降3.9pct，主要是公司在传统淡季里加大促销力度所致。三季度单季度公司营业外收入较上年同期增加  217.73%至6.2亿元，主要系公司将新能源汽车补贴放入营业外收入里，公司新能源车销量增加。从销量上看，1~9月公司销量42.28万辆，YOY+28.96%，其中SUV  16.66辆，YOY+476.13%。9月份，公司销量4.96万辆，YOY+52.5%，其中SUV  2.29万辆，YOY+223.05%，创历史新高，其中瑞风S3销量1.5万辆，其综合性能、配置、性价比非常强，销售火爆。S3自2014年8月份上市以来，累计销售突破18万台，累计销售在小型SUV中排名第一。新品S2  9月销量达6930辆，上市一个月就取得如此成绩令人欣喜。S2的上市，丰富了公司SUV产品型谱，将进一步巩固和提升公司在小型SUV市场龙头地位。公司明后年还会推出中型  SUV  S7及另一款小型  SUV  S1，届时公司  SUV  将覆盖从  A0  到  B  级所有领域，有望持续分享SUV行业高速发展红利。
        新能源汽车高速发展，定增和异地建厂加速扩张：电池供应商力神产能爬坡，公司电池供应瓶颈缓解，9月纯电动汽车销售1400辆，环比增长33%。1-9  月累计销售  6087  辆，较去年全年  2433  辆增长  150.2%。预计随着国内动力电池行业急速扩张，公司电池供应问题  16年将基本得到解决。公司已明确新能源汽车业务发展战略（i.EV+战略），目标到  2025  年新能源汽车占公司总销量比例不低于  30%。公司电动轻卡和电动SUV也将于2016  年上市。公司拟非公开发行募集  45  亿元投向新能源乘用车和卡车等项目，定增底价  13.88  元。9  月  1日，公司公告与武汉盟盛人新能源合资在武汉建设年产  1  万辆新能源汽车的合资公司，拟于  2015  年底开工，建设周期12  个月。这有助于实现异地推广和政府采购，破解地方补贴保护。
        轻卡大幅回升，改造MPV生产线提升竞争力：8、9月公司分别销售轻卡  1.3、1.4万辆，YOY+41.7%和YOY+42.8%，增速强于行业的16.3%和7.6%。公司MPV  产品谱系过于老化，前  9  月销量  4.3  万辆，同比减少23.4%，公司拟投资1.8亿元新增冲压模检具、焊接发舱线等生产设备，对MPV生产线进行改造，建设期为  20  个月。此举有助于完善  MPV  型谱，增强  MPV  市场竞争力。
        受益小排量车购置税减半政策：公司销量中，1.6L及以下排量占比69%，其中SUV产品均为1.5L排量，将直接受惠于购置税优惠。
        盈利预期：预计15、16年营收为479.48亿和588.03亿，YOY+40.22%和22.64%；预计税后净利润分别为9.73亿和12.22亿，YOY+84.03%和25.59%；EPS分别为0.67和0.84元。当前股价对应P/E分别为21倍和17倍。公司发展异常迅猛，维持买入建议。