调整评级—苏宁环球前3  季度营业收入和净利润分别大增319%和2,011%，业绩大增源于去年同期低基数和江北项目的集中结算；销售方面，同期销售现金流入48  亿元，同比增长26%，3  季度销售现金流入21  亿元，同比增长38%，后续江北项目的继续推盘将推动公司全年销售继续放量；转型方面，公司自年初确定大文体、大健康、大金融三大方向，上半年公司积极筹划，先后通过联手韩国REDROVER  和OCON  切入动漫领域、通过牵手睿资本布局教育领域，同时通过携手长城国融及昆吾九鼎开拓大健康及大金融方向，三大方向的转型格局正在逐步清晰；此外，近期38  亿元定增方案获批，将为公司转型提供充沛的资金支持。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们维持公司15-16  年预测每股收益为0.40  和0.51  元，维持目标价11.86  元，同时鉴于公司转型路径逐步清晰，评级由谨慎买入上调至买入。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）