本周行业动态
        监管层提出定增新要求，强调了三条关于非公开发行的窗口指导意见，对发行价格、发行对象以及发行规模等提出新的要求。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】124  家证券公司前三季度实现营业收入4380.43  亿元，其中代理买卖证券业务净收入2192.95  亿元、证券承销与保荐业务净收入242.38  亿元、财务顾问业务净收入76.48  亿元、投资咨询业务净收入29.46  亿元、受托客户资产管理业务净收入178.17  亿元、证券投资收益1029.41  亿元、利息净收入490.67  亿元，前三季度累计实现净利润1924.65  亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        本周公司动态
        兴业证券收到  《非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》，公司非公开发行总额不超过60  亿元的公司债券符合上交所的挂牌转让条件。山西证券向格林大华期货（香港）有限公司注资4.5  亿港元，增资方式为现金出资，资金来源为公司自有资金。方正证券针对民族证券20.5  亿元款项提出风险应急预案。24  家公司前三季度实现营收合计3119.2  亿元，同比增长161.4%；净利1307.2  亿元，同比增长210.2%。
        本周行情回顾
        本周证券行业指数上涨0.14%，沪深300  指数下跌1.04%，超额收益率为1.18%。10  月份证券行业指数上涨19.75%，沪深300  指数上涨10.34%，超额收益率为9.41%。
        本周证券行业个股涨跌互现，大部分证券个股跑赢沪深300  指数。排名第一的是山西证券，上涨7.28%；其次为西部证券，上涨5.89%。排名最后的是华泰证券，下跌2.54  %，其次为海通证券，下跌2.37  %。
        投资策略
        从支持资本市场改革和国家产业转型的角度看，3-5  年内将是证券行业跨越式发展的转型期，金融改革将为券商提供一个优秀的发展平台，新三板、场外市场、创新式衍生品、结构化产品等等，都将为券商提供非常好的发展机遇。而在市场环境整体转好的基础下，券商ROE  有望整体步入上升新周期。在诸多利好消息的推动下，证券行业板块正在走出强势反弹的行情。我们继续推荐传统业务稳定发展，创新业务目标明确的大中型券商。
        风险提示
        大盘回落会压制券商股走势