业绩符合预期，静待智能装备业务发力
        ■业绩符合预期，受益人民币贬值主业稳健增长
        巨星科技发布三季报，前三季度实现营业收入11.48  亿，同比增长12.32%，净利润4.19  亿，同比增长0.57%，扣非后净利润3.99  亿元，同比增长3.9%，EPS  为0.41  元，业绩符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中第三季度实现扣非净利润2.22  亿元，同比增长23.93%，主要原因为人民币贬值。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司公告预计全年净利润增长为-5%至15%。
        ■智能装备业务进展顺利，看好服务机器人拓展
        公司智能装备业务进展顺利，持股约39%股权的国自机器人保持高速增长，近期成功中标2015  年国网集采项目多个项目包，中标金额7800  多万，巩固了电网巡检行业的份额，全年有望实现净利润  1500  万以上，增速超100%。
        全资子公司巨星服务机器人研发生产的清洁机器人、安防机器人等产品正稳步推进，部分产品进入小试。
        上半年收购华达科捷65%股权，未来将融合双方技术，拓展国际市场及研发智能工具等；拟收购浙大中控信息公司11.05%的股权，进一步完善公司智能装备产业链。未来将通过整合各子公司渠道、销售和研发，深度布局智能装备业务，协同效应有望显现。
        ■非公开发行进展顺利，将积极布局工业4.0  业务
        公司非公开发行募资10.33  亿元项目已获证监会受理并收到反馈意见，目前已经回复了反馈意见。增发完成后，公司资金将得到较大补充，有利于推进智能云服务平台、自动仓储物流体系建设等工业4.0  布局。公司布局智能云平台项目将配套安防和清洁机器人，以智能制造、互联网、大数据等为核心，为家庭日用、城市管控等提供服务机器人全方位解决方案。
        ■投资建议：买入-A  投资评级，6  个月目标价20  元，我们调整盈利预测，预计公司2015  年-2017  年的EPS  分别为0.56、0.64、0.75  元，公司是智能服务机器人和云平台稀缺标的，未来将积极拓展相关业务；维持买入-A投资评级，6  个月目标价20  元。
        ■风险提示：外需大幅萎缩；投资收益下滑