中国太保三季度实现归属母公司股东净利润37.41亿人民币，同比提升77.1%，环比二季度下降41.5%，符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】三季度实现保费收入494.67亿元，同比提升15.1%，增速比上半年加快，主要来自于寿险业务三季度收入同比大增31.8%，达到270.87亿的规模。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）太保公布了寿险分渠道保费收入，可以看到三季度个险渠道保费收入增长51.8%，个险新单业务大增168.6%，分别来自于期缴增长181.9%和趸缴增长5.1%，太保保费收入结构调整效果超乎预期。由于太保寿险强劲的新业务增长，我们上调了一年新业务价值，但考虑到市场情况下调新业务价值倍数至10倍。产险业务方面由于太保产险承保盈利能力还较弱，我们下调了产险估值倍数到1倍市净率，从而调整目标价至44.01港币，仍然维持买入评级。太保寿险未来发展前景较好，值得关注，产险盈利水平预计还需要一定的时间恢复，应密切注意综合成本率变动。